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陈向忠:我的14个交易习惯与培养交易心态的10个方法(转)  

2017-09-23 09:43:50|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2017年9月9日,由浙江省投融资协会指导,浙江北湾文化、七禾新资产主办,融界教育、七禾网承办的【证券、期货、影视2017杭州资本投资论坛】在杭州成功举办,会议邀请到证券、期货市场的投资高手以及专精影视投资的市场大咖与广大投资者共享投资盛宴。以下是七禾网对会议特邀嘉宾全国期货实盘大赛金融组亚军、交易高手陈向忠老师演讲内容的文字整理。


陈向忠:我的14个交易习惯与培养交易心态的10个方法




陈向忠:各位下午好,非常感谢七禾网能够给我们提供一个信息交流的机会,我今天讲的内容主要是期货短线交易理念方面的一些内容。


首先我把个人的投资经历讲一下,以方便大家更好地理解我的交易理念。我个人的人生经历跟一般人有些差别,我15岁时因为成绩差没考上高中就参加了工作,在一家织布厂做机械工,因为年龄太小,干活干不动,后来重新读高中考大学,考入了厦门大学经济学院。


在厦门大学读书的时候,这边的同学都是对经济比较感兴趣的人,所以我也开始接触股市,当时主要参与了股票认购证购买,因为当时是一个穷学生,中签了也买不起股票,就把中签的签卖给别人。


在大学毕业以后我在一家银行担任信贷员,后来做信贷科副科长、科长、也做过支行的行长。在银行工作的10年过程中,因为银行管理得比较紧,是不允许炒股票的,特别是特殊岗位的工作人员,我是私下里一直在研究股票,但是股票的研究过程中说实话也是没什么收益。在我银行工作10年以后,我为了寻找一个更好的发展前景,离开了银行,在一家集团公司担任副总裁,兼公司总经理,因为房产公司是在外地工作,所以我有很多时间来研究股票和研究权证,在2005年的时候,当时我在合肥做房地产,经常研究权证。权证做了两三个月以后发现收益一直不怎么稳定,当时我投资了35万,做了两三个月下来是33万,就是一个偶然的机会我看到了一篇报道,报道上讲的内容主要是他原来也是做股票,从30万亏成15万,然后再从15万做权证做了1年多变成6000多万。我看到这篇报道的时候一直在想是不是假报道,仔细分析以后觉得完全可以是真的。


当时因为学习的环境不像现在,现在我们有很多的学习机会,包括我们七禾网也提供了很多学习机会。既然找不到学习机会,我就在那篇报道字里行间去寻找和挖掘,后来我看到中间有一句话是 “稳定薄利”,这句话深入我的脑中,根据这句话,我自己的技术也得到一个提升,把自己操作权证的手法由做中长线改为做日内短线。通过一个月的实践,把33万资金变成了140多万,这就是我在投资生涯中的第一次成功。


2009年,因为权证没有了,但是我喜欢上了T+0的交易方式,于是试探性地接触了期货。在接触期货以后,把做权证的技术演变为做期货的技术,实验了几天以后发现成绩还比较理想,然后我就从房产公司辞职出来,专职做期货交易一直到现在。


刚开始做商品期货,主要做的品种是豆油和棕榈油。豆油和棕榈油当时成交量比较活跃,跟我的手法特别吻合。当时也是比较幸运,一进入期货市场就是在这个比较活跃的市场上,所以我基本上每个礼拜能够翻一番,当然都是小资金,我也是比较谨慎,从股市上抽了20万作为起步,做到40万以后盈利部分全部出金,一直以40万的本金在操作。


到了2010年下半年,当时手续费增加,然后盈利就开始下降。虽然那时股指期货已经上市,但是股指期货的成交量刚开始并不大,不适合交易,所以股指期货我也一直没参与,直到2014年。2014年正好也是股市牛市开始,成交量越来越活跃,股票的大盘也活跃,股指期货也比较活跃,于是我就开始做股指期货。因为我平时交易跟外面接触的比较少,跟人家交流的机会也比较少,在2015年年初,一个偶然的机会看到了《期货日报》在举办全国期货实盘大赛,然后我就报名参赛了。当时我大部分资金还在股市上,因为股市情况比较好,所以我只抽出来做一手股指的资金,来进行股指期货的交易。



在参赛的过程中,因为2015年股指的成交特别活跃,很符合我的手法,所以业绩也比较理想。这个图是我参赛期间的曲线,也是我操作生涯中比较理想的资金曲线。下面一幅图是整个比赛过程中的资金曲线。



参赛资金当时是13万多,在整个比赛过程中是111个交易日,我成交量是73202手,成功率是75%,净值是28.2。在比赛过程中,开始一手资金,做到能做三手四手的时候我改为两手一做,后来资金增长了以后,可以做到七手八手的时候,我改成五手做,但是一下用五手做,当时市场行情波动比较大,我一时没法适应,又回到了用两手做,所以我一直用两手做到了比赛结束,所以在这个比赛过程中我复合的程度并不多,就从一手复合到两手以后,后面就没有复合。至于成功率75%,这个75%是我自己控制的,我的准确率可以控制在85%到90%,但是为了追求收益的最大化,我增加了频率,所以把成功率降下来了。这是一个比赛的情况。


关于我的交易手法,我主要是纯技术的,日内短线交易,就是日内的小波段。用的核心内容也就是一个趋势、形态、成交量,我是不使用任何技术指标的。因为在原来研究股票的时候,我把所有的技术指标都研究透了,当然也有可能我悟性不够,我发现都是没用的,是比较滞后的,尤其是在做短线的时候更不适用,现在我就简化到只用趋势、形态、成交量这三个要素,包括持仓我也从来不参考,均线也很少看。


这里我想讲讲对期货交易的一些感悟,跟大家交流一下。首先是我认为在期货学习方面的一些感悟。因为期货学习方面,我感觉身边很多人他都有一个我认为是严重错误的地方,学习不管是已经成功的,还是正在学习过程中的,都不能停止,谁要是停止学习,恐怕离失败就不远了。


 

那么怎么样学习?我认为有三个方面,一是向书本上学习,二是向成功者学习,还有就是向市场学习。


向书本学习,我们要有所筛选,并不是把书看得越多越好,也不是说书上的内容肯定是准确的。我建议,在看书的同时首先要判断这本书值不值得看,里面有哪些内容可以看,哪些内容不能看。最基本的书当然是必须要看的,比如说《日本蜡烛图》是肯定要看的,《期货市场技术分析》前半部分也是要看的,后半部分比较牵强,没必要看。至于其它的书,就是在内容上一定要有所筛选,要注意几个方面,一个是有些书是从股市上生搬硬套过来的,与期货市场不一定是相吻合的。首先股票市场,像我们国内的市场是T+1的,又是单向市场,我想不同的市场技术它肯定完全相通吗?另外,有些书是从国外翻译过来的,西方国家它主要的投资者是机构投资者,他们是属于一种西方的思维模式,他们的思维模式和投资者的成分不一样,他们的技术跟国内还是有很多不匹配的地方。虽然大部分是适用的,但是一小部分不适应的部分,在10倍的杠杆作用下会让投资者出现大幅度的亏损。所以,要向书本上学习,但也不能完全迷信所有的书本。


第二个就是向成功者学习。什么样的人才能称为成功者?要有一个评判的标准。比如有的人在期货市场上赚了1个亿、5个亿、20个亿,他在我眼里不一定是成功者,他也有可能是在某个特殊的时间点搏到了一把行情,当然他们的成功有他们的可取之处,但是缺少可复制性,那就不是我们学习的对象。还有一部分人是实战经验很丰富,但是属于盘感性的,他讲不出来,就是你想听,他也想讲,但是想听的听不到,想讲的讲不出来,你跟他学习恐怕也没什么成效。还有一些就是纯粹的研究员,没有实战经验,那么他所讲的内容对我们研究的提示上可能会有些作用,但是实战上可能不会有很大的帮助。所以在向成功者学习的时候也是要有所筛选,千万不要盲从。


第三个就是向市场学习。向市场学习,我们要坚信市场是最好的老师。那怎么样学习?我的方法很简单,就是不断地看图。我是利用分时图做的,我研究的都是分时图。把历史上所有的分时图不断地重复地看,从中找出规律。怎么样找出规律呢?比如说是大涨,大涨之前它的分时图是什么样的形态,开始上涨以后,爆发的时候它是什么样的特点,在上涨的过程中间它是怎么样持续的,上涨结束的时候它是怎么样转势的,这是从它的趋势、形态、成交量,方方面面去寻找规律,根据你找出来规律,再通过验证是属于大概率的,那么这就是一个好技术。以上是怎么样学习的一个问题。


我们每个人交易一定要选准自己的交易风格。在市场上成功的人有很多,风格各异,但什么样的风格适合我们自己?只有根据我们自身的性格、脾气、特点,方方面面来选择一个适合的风格。选择交易风格主要是靠自己,别人是帮不上忙的。往往市场的情况比较容易了解,但是个人的情况比较难了解,就是认识自己还是有一定的难度。一旦我们选择了交易风格就不要轻易地改变,我经常也碰到有些人说按照技术,什么地方进场了,又听说外面基本面有什么状况了,一会儿在网上寻找一些所谓的高手,他们的一些意见,事实上他根本没有自己的交易风格,这样的人是永远做不好期货的。


我2005年开始做权证,一直到现在有13年了,我的日内短线交易从来没变过。包括有些媒体记者和朋友也问过我要不要转型,我的回答是既然我在日内短线上是成功的,那我不能轻易放弃成功的东西来琢磨一个还不确定的东西,所以到目前为止我还不想轻易地转。


在选择交易风格的时候,我这里讲讲我的一些观点,希望对大家在选择交易风格上能有所帮助。


首先,我们把交易风格分为基本面交易和技术面交易,这两种交易方法无所谓哪个优哪个劣,是根据我们自身的情况来看哪一个更适合。比如说基本面交易,我为什么选择技术面交易?我觉得基本面交易需要了解很多的信息,一个是信息了解得要全面,但是我没有能力来全面理解,需要及时了解,我也没办法在第一时间了解到各种各样的消息。还有就是现在媒体很发达,真假消息满天飞,我也没有能力来评判出哪些是真的哪些是假的,也就是基本面消息的全面性、及时性、准确性,我根本没法把握。再者,即使把握了,就我个人的能量也没法来消化这些消息,那么我就不适合基本面交易,所以我选择了技术面交易。


假如把交易风格分为主观交易或者程序化交易。首先我们先看一下程序化交易。程序化交易我是这样认为的,目前程序化交易有两大缺陷,一个是同质化,就是很多程序化交易用的策略相同,造成它们的收益是在均摊,做的人越多收益越低。还有一个是反程序化,就是有很多人、很多机构,或者我们称之为主力,他们为了收集筹码,会在关键点位故意打破,就是反程序化来快速地收集筹码,这种程序在市场上现在也不少见,所以程序化的同质化和反程序化造成了程序化发展的空间受到了一定的限制。我比较认同半程序化,我们把一些简单的工作交给电脑去完成,主要的工作还是要靠我们主观来解决。因为我对电脑不是很了解,到目前为止半程序化我也没有完全做到,只是偶尔搞个什么画线止损,这个画线止损实际上就是半程序化交易,我主要还是手动交易。


下面我们把交易风格分为长线、中线、短线,我们到底选择哪一种?我个人认为你判断的线越长,往往可靠性是越差;判断的越短,可靠性越强。有些人会说做中线、长线可以吃大波段,但是你有没有发现,做中线、长线你肯定要轻仓,轻仓吃大波段跟我重仓短线做的小波段,我的收益不会比你小,所以不要被做中线、长线可以吃大波段而误解了。做中线、长线仓位一定要轻,要是不轻仓,那么你失败是肯定的,这是我的理解,所以我选择的是做日内短线。


还有现在市场上的炒单,炒单严格来讲它是称为一种操盘技巧,它连技术都称不上,它适合的是年纪轻的人,反应快的人来学习,一旦市场上的情况配合的话,在短时间内就可以练成。但是,市场情况稍微一变化,比如说成交量小,或者手续费稍微增加一点,那么炒单就没有生存空间了。再一个,一旦学了炒单,将来你资金量大了,或者你想往中长线方向发展,也很难转得过来。基于这样的分析,所以我选择的是纯技术的主观交易,只做日内短线。


下面我讲一下短线交易如何选择合适的交易品种。因为中长线不是我擅长的,我就简单讲一下我对中长线选品种的一些看法。首先,必须要有行情,就是供需要失衡。假如某一个区间在震荡整理,就不要轻易去赌行情,只有它行情拉开的时候你才能介入。另外,选择中长线品种的时候,我建议尽量选择初级材料,就是选择那些原材料的原材料。比如,螺纹钢是建筑材料,铁矿石是螺纹钢的材料,那么你看看螺纹钢的波动跟铁矿石的波动有什么差别。原材料的原材料它在长期走势上是更加有持续性,更加稳健。这样你一旦做到了以后,就不大容易被震仓震出来,因为原材料的原材料里终端的价格比较远,它不会受终端的价格大幅波动马上产生波动。螺纹钢的波动幅度有可能比较大,但是钢厂只要正常的炉子开出来,它对铁矿石的需求量是没什么大的变化的,所以原材料的原材料走势相对比较平稳一点。同样的,比如豆油,豆油是我们的食材,但是豆粕是我们食材的食材,比如我们吃的猪肉,豆粕是喂猪、喂鸡的。豆粕要么没行情,一旦有行情那它的走势也是非常有持续性,而且它既有持续性,还有技术性,比较容易把握。


短线操作的品种怎么选择?我认为有三个要点,第一,点位一定要小;第二,手续费低;第三,成交量要丰满。


点位小是什么意思?就是我们既然做日内小波段,进出相对比较频繁。我以做多为例,你是卖一价买入,假如价格没有变动的情况下,你要平仓的话肯定是买一价平仓,你就是亏一跳,假如这一跳占它整个价格比例过高的话,你一进一出损耗就大,所以我们就必须要选那种损耗比较小的,也就是点位比较小的品种。我举两个典型的例子:股指期货是0.2个点一跳,比如说现在我们按3800点来算,0.2个点除以3800,它只有很小很小的比例,那我的损耗就小。再来看铁矿石,它是0.5一跳,假如它的价格是500块,它每一跳是千分之一,加上杠杆,就是百分之一,在价格没有变动的情况下,你一进一出已经亏了保证金的1%,这损耗多大,所以铁矿石是不适合短线交易的。所以看到很多原来短线交易做得很好的人在做铁矿石的短线交易,一直赚不了钱,感觉赚钱很累,实际上根本的原因是他没有认识到这个点位,铁矿石点位太大了,不适合短线交易。


手续费低比较容易理解,因为频繁进出手续费越低肯越适合短线交易,因为最近交易所在频繁地调整手续费,所以我们经常要测算一下,哪个品种合适一点。


至于成交量丰满,我想表达的是两层含义:一个是成交量要大;第二,这个成交量在整个成交量里面要相对均匀。假如成交量大,里边是几个或者很少数的机构大户对倒出来的成交量,这种也是不合适的,体现出来的走势它也是没有技术性的。成交量纪要大又比较均匀的话,那么它表现出来技术走势就非常明显,对我们做短线的人来讲,抓准切入点就比较容易。


接下来我讲一下趋势交易。我们做的虽然是日内短线,但是跟做中线长线一样,趋势还是放在第一位的,只不过我们判断趋势级别是最低的,只是按照分时图来判断趋势。


我想提醒大家一下,有些书上对趋势写得不完善。比如说上升趋势,它讲的是低点不断抬高,高点不断抬高就是上升趋势,这样的说法是不完善的。虽然低点抬高,高点不断抬高这是很完美的上升趋势,实际上只要是低点抬高就是上升趋势,哪怕高点没有抬高。假如这一点没有认识到,在盘中你要判断趋势你就判断不准,看到好像高点位在降低的,一会儿降低一会儿抬高的,低点好像抬高的,是不是上升趋势?我认为上升趋势只要是低点抬高就是上升趋势,下降趋势只要是高点不断降低就是下降趋势。假如下降趋势中间,高点不断降低,低点也在不断降低,当然这是很完美的下降趋势。


利用趋势进行交易的时候,原则上我们要顺着趋势交易,就是上升趋势原则上只做多不做空,下降趋势只做空不做多,震荡整理幅度并不大的话就放弃交易。我上面为什么写长多短空、长空短多?我做日内小波段的时候,把它分成偏长一点和偏短一点。在技术掌握熟练以后,有时候在上升趋势中间回调,假如预期幅度比较大,我逆势也会做一下空,但是是短空,可能赚上几点就出来了。在技术不是很熟练的情况下,我建议做日内短线的时候,不要在逆势时去做,只做顺势就够了。


震荡整理,书上喜欢写成横盘震荡整理,但有些震荡整理不一定是横盘的,它有可能是无序的,或者缓慢往下倾斜,或者缓慢往上倾斜,都很正常。


接下来我讲一下趋势交易的转折点。我们对趋势已经有了一个判断,那么关键就是趋势的转折点在哪里?如果这个转折点我们找不准,有了盈利到最后也是要回吐的。


转折点有三个比较明显的特征,一是波动幅度和成交量特别大的时候,往往趋势已经走到尽头,马上要出现转折,千万注意是转折,而不是转向。比如有的上升趋势走完了,它可能会转为下降趋势,也可能转为横盘,或者叫震荡整理趋势。


二是波动幅度和成交量特别小的时候,也是容易转势的时候。对于普通的操盘者来讲,这是最容易错过的机会,就是看着好像没什么波动,看着盘面也没什么动静,实际上正在酝酿转势,只是你没有发现,等到行情出来了,爆发点已经过了,匆匆忙忙追进去,又被套牢。所以在成交量特别小,波动幅度特别小的时候,反而要特别小心,看有没有机会。


一般出现在什么时候呢?往往是震荡整理到末端的时候,震荡幅度特别小了,成交量也特别小了,那么爆发点就快要来临了。快要来临的时候,千万不要急早入场,它只要往哪个方向一动,就是一爆发,这时候入场。我们经常说撞爆发点就是指这个,千万不能急早入场。


还有一种判断转折点的方法就是利用背离。背离有很多种背离,我现在已经不用技术指标,假如你们喜欢用技术指标,可以看看MACD背离。


商品期货还可以看期现背离,尤其是股指期货,经常股票大盘跟股指期货出现背离,就叫期现背离。


还有远近月的背离,这比较容易理解。比如螺纹钢,看1805合约,它的走势出现背离的话,往往大低点和大高点就出现了。


还有一个是相关品种的背离。一定要找关联度比较密切的品种,比如说螺纹钢和热卷板,螺纹钢和铁矿石,它们的关联度很强,背离才有可参考性。


还有一种背离就是个别商品跟文华指数的背离,也就是我们讲的个股跟大盘的背离,也可以利用。


所以判断趋势转折点,我们可以用波动幅度最大和波动最小的时候、背离的时候观察。


在趋势交易中,有时候我们要判断一个品种它到底是偏强还是偏弱,这就涉及到两个能量的问题,一是绝对能量。所谓的绝对能量很简单,就是商品本身的走势所体现出来的能量,比如上涨的角度陡不陡?陡的话表明能量很强,成交量配额好不好?这就是绝对能量。


二是相对能量,就是相当于其它月份,其它相关品种,或是商品指数来判断它是偏强还是偏弱。我们还是以螺纹钢为例,比如螺纹钢正在上涨,你觉得它偏强吗?不一定。假如热卷板是稳定地上涨,螺纹钢只是缓慢上涨,实际上相对能量说明螺纹钢是偏弱的。一旦热卷板上涨结束,可能先跌的是螺纹钢,因为它偏弱。这就是利用绝对能量和相对能量来判断某个品种的强弱。


在交易的时候,到底是按绝对能量来做?还是按照相对能量来做?根据自己的喜好做就行。比如说我的手法跟一个上海短线高手的手法接近度有90%。他最近主要是按照绝对能量来做,他不太喜欢参考别的品种,除非做股指期货的时候,必须要看一下大盘。我因为原来做权证习惯形成了,喜欢在旁边放几个屏幕参考一下。假如对短线技术不是很熟练,我建议先只看一个屏幕,先看它本身的走势,因为多个屏幕根本来不及反应。


下面谈一下活学活用,因为每个技术点不能生搬硬套地用在市场上,那么怎么样灵活运用?灵活运用就要用到一些比较经典的技术,比如波浪理论,因为我是做短线,市场没有给我足够的时间去仔细分析它的浪形到底怎么样,所以我就把波浪理论简化到几点来用。


陈向忠:我的14个交易习惯与培养交易心态的10个方法


波浪理论,我一直说它不是外国人发明的,是我们中国人发明的,在古代鲁国攻打齐国的时候就,有人总结了一句话叫“一鼓作气,再而衰,三而竭”,这就是波浪理论。比如以上涨为例,上涨要三浪,在波浪理论里把调整也算进去称之为五浪,这在这短线里体现得非常明显。


我总结发现一个问题,就是波浪理论在很短的范围之内,比如在日内短线上非常有效,在超长级别上也很有效,但是在中周期上大家要担心,往往误差会比较大一些。


看分时图的时候,我建议大家看一下它上涨和下跌时候的角度,这个角度也体现了一个能量。还有一个就是它波动的级别,这个波动级别很简单,只要和前一轮的级别比较就可以了,比如一轮下跌,我只要跟前面一轮的上涨进行比较,是前面一轮上涨的三分之一、二分之一,还是全部吞没,完全覆盖了前面的上涨幅度,通过这样比较你就能充分体验到盘中那个多空的能量。


在做盘的时候千万不要用盘感交易,我建议大家有盘感的话,最好把盘感理论化,这样你的盘感就永远跑不掉了,就是实实在在的技术了。假如你现在用盘感交易得很顺利,赚钱了,如果不理论化,有可能市场情况一变,你的盘感没有了,技术也就消失了,所以我不大赞成用盘感交易。把盘感理论化,反过来再用这个理论化的技术来指导交易,再往返重复,这样会进步得比较快一点。


接下来我说一下我是怎样利用掌握的知识来深入了解技术走势。


我原来读书的时候偏科,数理化可以用特别好来衡量,但是文科可以用特别差来衡量,考大学的时候英语不及格,但是我的总分还是全校第一,因为全靠数理化拉起来,所以我的技术往往就是用我所掌握的知识理解出来的。说到底,形态学实际上也就是能量学,能量学也就是我用到了很多物理学方面的知识。


我为什么要用到物理学的知识呢?首先,这个市场上的波动是人的行为造成的,人又是自然界的产物,所以市场的波动实际上也跟自然界的普遍规律有关系。自然界的普遍规律如果总结为一条,就是它永远是按照阻力最小的方向运动,但是这条总结对我们的交易没有指导作用。假如把自然界的普遍规律总结为两条,就是螺旋式运动最省力,还有等步运动最省力。


螺旋式运动最省力,在我们生活中也有很多的例子,比如我们用的螺丝钉,要按到墙体里很难,但是用螺丝刀拧就可以拧很轻松。车子要开上山顶很难,但是通过盘山公路就可以很容易上去。很多花朵也是螺旋式打开的,因为植物的力量很小,这样最省力。


我在看分时图的时候,以标准的上升通道为例,它实际上就是以一种螺旋式的运动在上涨。


等步运动最省力,现实中最典型的例子就是马拉松运动,你没有看到哪个马拉松选手在跑的过程中一会儿快一会儿慢,假如他忽快忽慢,肯定是走不到终点的,他必须要匀速地等步地运动,这样最省力,才能把整个马拉松跑完。这在我们形态中间就体现出来,有时候它是一小步一小步往上涨,然后再加速往上涨,行情就结束了,一小轮上涨就结束了,因为它如果加速上涨,就过快地消耗了能量。还有物理学中我们看到的叫抛物线,或者是圆弧顶、圆弧底。如果对物理学中间的抛物线充分了解,对这个弧形顶理解就能透彻了。弧形顶跟书上讲的那个叫葛南维法则类似,要掌握它的特点,就是上涨的过程中它开始时的速度比较快,然后速度越来越慢;在转为下跌的时候,开始下跌的时候很慢,后来越来越快。要掌握这样一个特点,那么你对整个这个抛物线的过程就完全了解了,在交易的时候就可以指导我们操作了。


原来我在给学员上课的时候,因为我是实盘讲课,当时比如橡胶正好走成了一个倒抛物线,就是圆弧底。然后预期我说后面有可能会走出右半球,当然没听过的人觉得很神奇,怎么能预判到那么远,因为一个圆弧毕竟得走将近25分钟。实际上这是我对它形态的充分理解,因为它走得太标准了,所以后面很有可能形成右半球。掌握圆弧顶、圆弧底的内在道理,我们不是为了做左半球,主要是想要做右半球。


还有一个叫数学中的概率。数学中的概率主要是要培养自己的概率思维,我比较喜欢数学,因为我发现数学中间有很多奇妙的东西。包括有的人要求我推荐书,有一本书我经常推荐的,就是《交易心理分析》,是美国道格拉斯写的一本书,那本书从头到尾就讲概率这两个字,因为这两个字对普通人来讲你要深入了解的话很难,真正做到有概率思维的话,做交易其实是很简单的事情。


至于哲学中间的辩证思维,有时候也叫逆向思维,比如说有时候我做多,我并没有看多,我只是认为它肯定是跌不动了,所以我做多了。跌不动了,我进去以后肯定不会亏,涨了我赚钱,不涨我也不亏欠,这是哲学中间的辩证思维。


还有一个,尤其是我们做股指期货的时候,更加要用到辩证思维。比如我是看大盘做股指期货,大盘涨不动的时候我已经空单进去了,它跌不动的时候,我已经多单进去了,这也是利用哲学中辩证思维来产生的一个操作策略。


还有一个叫人类心理学。我建议大家在业余的时候可以看看心理学方面的内容,尤其是行为经济学,这样更加容易理解盘面上分时的走势,理解分时走势里面包含的一些内涵。


下面我说一下盘后复习,我建议做盘后总结和复盘,千万不能停止,主要做两方面工作,一是把经典的形态打印出来,然后在上面标注。二是把自己的资金曲线划出来,然后分析。自己的资金曲线上可以看出自己的状态跟市场是否吻合,吻合的话,走出来的走势非就常流畅,要是不吻合,走势会比较凌乱,通过资金走势也可以分析判断出接下去是比较容易赚钱还是比较容易亏欠的阶段。


接下去谈一下股指和股指期货的关系。股指期货要做好,实际上就是一层窗户纸——看大盘,做股指。只要把看大盘解决了,那么股指期货做起来就很轻松了。


要想理解股指和股指期货的关系,可以把股票大盘比作主人,把股指期货比作是狗,很多人都用这样的比喻,因为这个比喻确实很贴切,很容易让人理解。还有一个办法,就是把股票大盘比作手,股指期货比作食指,手和食指之间用橡皮筋连着,然后你手上下动,下面食指是怎么动的,去尝试以后,你就能理解这个股指期货为什么这样走。


比如手拿着橡皮筋,挂着一个石头,手要是快速往上10公分的话,食指它可以晚一步动,但等到手不动的时候,食指会快速地往上,但是食指波动的幅度有可能还超过10厘米,这样就可以理解为什么有时候股票大盘往上涨,虽然猛一点,结果股指期货涨得更多。还有节奏上,哪一个先哪一个后。


在股票大盘成交量比较大的时候去做股指期货,成功的概率会更好,因为那时候成交量大,股市大盘波动的流畅性比较好,会给我们做股指期货一个非常好的指引。


在股市大盘不活跃的时候,在某个小时段也要当心股指会左右大盘,当然这个小时段只局限于几分钟而已。


在上升趋势中做多一定要提早下单,假如逆势的话就晚一步下单,这样才能把股指期货做好。


讲到最后,要想做好股指期货,要认识到一个根本,股指期货肯定是跟着大盘走的,千万不要因为股指期货有时候先走了,你就认为是股指期货带领大盘。不是这么回事,千万不要被经济学家误导,说大盘下跌是被股指期货带下来的,就害了很多人,那是完全没道理的。有时候我们看到股指期货先上涨,是因为看到股票大盘跌不动了,或者已经有上涨苗头了,所以股指期货跑在前面,而不是股指期货先跑了大盘跟着再走。这个观点如果接受不过来的话,那你股指期货肯定做不好,所以要抓住这个根本。


接下来我简单介绍一下我自己的交易习惯。一个是我从来不做隔夜单,一是因为没有单子,收场以后我很轻松,可以长时间地交易,交易几年、几十年都不至于对人的身体有太大伤害。二是因为,假如有了隔夜单,收场以后就不可避免地会去关心一下外面的报道,看看基本面的状况。既然我们选择了技术面,你再去看基本面的话,又偏离了方向。所以我不做隔夜单是有很多重原因的,并不是那么简单的理解,好像不隔夜就不隔夜了。


第二个,交易时只做把握比较大的机会。因为我们做日内短线交易,仓位往往是比较重的,市场行情比较配合的时候,我一般都是重仓。原来刚开始做商品期货的时候,账面上显示能做81手豆油我不会做80手,肯定是81手,一手也不浪费,因为把握性太大了。当然,这个大家不要被我误导,如果说你们做短线不熟练的话仓位稍微轻一点,比如三分之一仓位,或者半仓,这个半仓对长线就已经很重了,但我们短线可以适当重一点。因为我们不像做长线,可以先来个几仓,有把握了再加仓。我的理论就是没有把握的,或者把握性不大的,就不要做,把握大的你就可以稍微仓位重一点。在做的时候假如发现有什么不对的情况,那时候不要去分析为什么不对了,先离场了再分析,而不是分析透彻了,为什么我们要离场了。


早盘尾盘我一般不做,有的人喜欢问我,到底几分钟做,或者几十分钟不做,没有绝对的,要根据具体情况来判断。为什么早盘尾盘不做?因为早盘是人家考虑了很长时间,想做多的、想做空的、想空头平仓的、想多头平仓的,集中在开盘的一瞬间爆发。刚开盘的那个时段波动是没有技术性的,随机性太强,我不参与。尾盘情况也一样,有的人做进去是为了隔夜的,有的是为了不隔夜而平仓的,那时候技术性也比较差。在这种技术性比较差的地方做进去,盈亏的概率是50%,也就失去了操作的意义。


在连续交易不顺的时候就要停顿一下,短线交易最忌讳的就是交易不顺了,急于想翻本,频繁交易,很快我们的资金会大幅度缩水,所以我一般就是连续止损两到三次就停下来,等心态静下来以后再交易。


盘中从来不追涨杀跌,要是错过了最佳的开仓点,原则上就不再去追了。我最喜欢的就是突破回收确认的时候再进场。首先突破就是一个可靠的机会,突破,回收确认了,那就是更可靠的一个机会,所以我喜欢这种点位进场。


我还喜欢在收敛和爆发的时候入场,首先收敛也是容易转势了,爆发的时候,爆发的那个方向是成功概率很高的一个方向,只要你及时入场的话你就抓住了一个爆发点,进场的价格也是最优的。


我喜欢以固定的手数交易一个品种,因为每个品种有每个品种的特性,假如我只交易一个品种的话,我对它的了解就比较深入和透彻。我以固定的手数做的话,在交易的时候,我的思想是相对比较单纯纯粹一点,不用考虑我是小仓位,多小的仓位,再加仓加多少,平仓是平一小部分还是平一大部分,这实际上很复杂,我脑子只有开仓和平仓,很简单。交易的时候我用的是快捷键,只有两个键,有人用1、3快捷键,我用的是4和5,左手是负责抽烟的,右手是放在键盘上,不离开键盘的。


在标准的通道中顺势做。上升通道到了下轨获得支撑了那就做多,下降通道碰到上轨形成反压了那就做空,碰到通道线的时候就是止盈离场。


熟练的技术无限重复使用。因为越是熟练的技术,在用的时候越不容易出现偏差。但是我们人性有一个特点,就喜欢猎奇心理,最近好像听到某个技术就想去试一试,实际上那种是最容易亏钱的,最老套的技术反而最容易赚钱。就像以前武打***里面看到的小李飞刀,他用惯了飞刀他就一直用飞刀,没见过他扛个斧头出去,那种出去肯定是要被打败的。我也是吃过亏的,我也有猎奇心理,喜欢研究技术,喜欢用新技术去试,一试就吃亏,用那种老套的技术反而能赚钱。


快速的行情,我原则上只做一个方向。比如前两天黑色系,都是单边的行情,在前面有单边迹象的时候,或者速度比较快的时候,那就认准一个方向做。因为我们是做日内小波段的,大行情我们是分段式的,每一段吃的时候都是做空,不要一会儿做多一会儿做空。想做一个反弹的话,往往大的做空机会就错过了。


接近涨停的时候不要做空,接近跌停的时候不要做多。这个也是为了防止意外,这里也是提醒大家,因为有时候它接近涨停的时候,会发现一个很好的空点,但是很好的空点我也放弃,因为有时候主力就是一个很好的空点给你,大家都空进去后马上拉上去,这时候你一点办法都没有。当然,这个习惯也是后来才形成的,跟我刚开始做期货的时候不一样,我刚开始做期货是2010年的时候,那时候我喜欢做棕榈油和豆油,这两个品种是从来没有在盘中碰到跌停以后牢牢封住的,所以我经常在跌停板等着做多,涨停板等着做空,赚了很多钱。但现在情况有点变化了,因为不大容易碰到,但是真碰到的话板是能封住的,我就不跟它玩了,所以跌停就不去做多了,接近涨停就不做空了。


要提醒自己正在换月的品种谨慎操作。那时候走势也是没有技术性,主力之间它只是为了换月,就是为了换月而去平仓或是开仓,这时候技术性是比较差的,既然技术性差我们就没必要操作。


接下去我讲一下如何培养自己的交易心态。


一、资金仓位的大小要控制得合适。假如仓位太小的话,做的时候是会无所谓,不利于交易。假如说你放的资金太大,仓位太重的话,那么每笔交易会给你带来沉重的思想负担,大赚大亏都不是什么好事情。


二、做交易的时候不能掺杂个人主观想象,要清空思想。我做交易的时候,现在已经养成习惯了,只要有一点点主观的东西我就全部把它剔除,都要客观的。因为我们讲是叫主观交易,实际上我定义的是叫客观的手动交易,而不是主观交易,因为一听主观交易你就会凭主观想象在交易,这完全是错误的,主观想象是没法交易的。


三、克服对资产权益的过度关注。交易的时候千万不要盯着自己的权益,一会儿涨了多少,一会儿跌了多少,而是要把心思和注意力放在分时图的走势上,放在对趋势的判断上,放在对成交量的关注上,而不是盯着自己的权益。


四、适当的控制贪婪和恐惧的心理。贪婪和恐惧的心理是人与生俱来的,所以有的人讲要控制,没必要彻底地扫除这种贪婪和恐惧的心理,只要适当控制就可以。因为有的时候贪婪和恐惧也是有好处的,但是过分了就不好了。因为你贪婪了所以有上进心了,因为你恐惧了你能及时止损了,如果你连恐惧心理都没有的话你不会有止损的。


五、养成良好的生活习惯。不要经常参与容易引起心情过分波动的事情,比如说豪赌,打赌,这个又耗时间又耗精力。还有的喜欢到酒吧去唱歌喝酒,那种生活习惯对交易肯定是没帮助的。当然,你真正培养一个好的适合交易的生活习惯,到最后你会发现我们的生活还是很枯燥的。当然,假如说你会赚到钱了,你会享受这种枯燥,享受这种单调。


六、追求常赚而非大赚,树立稳定薄利思想。我的技术突破就是一句话——稳定薄利。做期货都是为了追求快速致富而来的,有这样的想法并没有错,但是你要把这种想法分解,比如说你一年想赚10倍,可以。但是你把它分解到每一天,你一天只要赚百分之一就够了,这样的话你稳定每天可以赚百分之一,一年就是10倍了。假如每天能稳定赚百分之二,那一年就是100倍了。那你追求每天百分之一或百分之二的话,这样就容易实现了。假如你上来就说今天要赚百分之几十,或者几天之内想翻一番,这样的话就不容易实现。


七、在交易的时候,要在无欲状态下交易,只做该做的而非想做的。以前我在交易的时候,刚开始2009年交易,有时候坐到下午,比如2点钟,一看账面赚了4.8万,我想着赶紧做满5万我就不做了,等到收盘的时候肯定是没有变成5万,也没有4万,就变成3万多了。就是你主观想象进去了,急于抓机会了,而不是在上去等机会,去硬找机会了,那是有欲望的交易,有欲望的交易多数是失败的。


八、一笔交易的正确与否下单时就定性了。在交易的时候对每笔交易是否正确,实际上下单之前就已经绝对了,已经下去以后不要再纠结,而是考虑到止损了就结出来,没到止损就拿着,就这么简单。而不要一笔单子进去以后觉得下错了,再懊恼,再检讨,没意思,那个你的注意力又到别的地方去了。


九、任何一笔短线交易的盈亏都不能决定命运。一笔交易结束了以后肯定有亏有赚,不要过分纠结,大赚了也不要高兴,亏了也不要难过,因为一笔交易盈亏它不能决定我们的命运,它只是一笔交易而已。


十、要有足够的耐心等待高概率机会。假如想抓住所有的机会,结果高概率的机会也错过了,想抓住所有的机会,发现到操作最后,忙是很忙,但发现没有受益。


这些都是我自己交易过程中间总结出来的,我也是为了方便大家理解,都是用很直白的话来表达,但是,希望大家不要因为这个直白,而忽略了里面的一些内涵。后面我讲一下我们日内短线交易的风险管理。这个风险管理特别重要,但是我用最小的篇幅来讲,就是两点,一个是轻仓。这个所谓的轻仓就是跟你所有的资金来比。比如说人家看到我原来交易的时候是重仓,但是你要知道我大部分钱都在股市上,个人还有很多的固定资产,也就是说我在期货上放的钱是重仓,对我来讲实际上是轻仓,所以这个重仓和轻仓不能纯粹能账户上来看,要跟你自己总体的情况来比较。要是你大部分投资资金多在账户上,你要是重仓的话肯定是没法盈利的,因为人难免会犯错误,只要犯一次错误就跌下去了,就翻不了身。另一个是止损。要把它当作一个褒义词来理解,它本身就是我们交易的一部分,千万不要碰到止损的时候,把它当作贬义词,在憎恨这个止损。要把这个止损当作一种常规性的策略来理解,甚至到最后你要喜欢上止损这两个字,因为它让你保命。我们期货交易总体的一个过程就是学习技术和巩固技术,然后还要通过不断的复盘,在盘面上去发明技术,因为市场也是在不断进化的,要想适应时候的话还要在市场上发明新的技术。到最后就是优化系统,然后严格执行。


后面有一句话和两首诗是我比较喜欢的,拿出来给大家一起分享一下。


一句话叫交易技术是永无止境的科学,也是永不完美的艺术。这句话就告诉我们,它既然是科学,就是有规律性的东西,我们要去研究,要相信里面有规律性的东西。它又是永不完美的艺术,所以我们在交易的时候千万不要追求完美,一旦追求完美那么技术就容易走形。


一首诗是“竹影扫阶尘不动,月轮穿沼水无痕;水流任急境常静,花落虽频意自闲。”这是描写心境的,也是告诉你,不应该影响你心态的东西不要去受影响。比如说看到了社会上有一个警察把那个女的抱着小孩摔了一跤,心理很难过,但是跟你有什么关系呢?社会上负面的事情很多,我们做好自己的交易。不应该影响我们心情的东西自己去影响自己了,没必要的。


还有一首诗是:“朝为田舍郎,暮登天子堂;将相本无种,男儿当自强。”这首诗也是励志的,就是早上很有可能在田里干活的,有可能到晚上就登上天子的朝堂了,就是我们任何人没有哪个天生就是穷命,也没有哪个天生就是富命,只要努力都有可能成功的。

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