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拓空

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爆仓是一个可耻的行为!别把爆仓作为你经验的谈资(转)  

2017-05-26 15:16:16|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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5月14日,由融界教育、中国融界投资者教育学院主办,宏源期货、佰利安环球投资协办的金融投资者教育论坛杭州站在杭州成功举办。论坛邀请到了数位投资界知名人士为广大投资者带来了一场涉及期货、证券、贵金属、外汇等多行业的投资盛宴。以下是特邀嘉宾【师说】作者、外汇黄金交易高手兼山的演讲实录。


大家好,我是兼山。我做外汇有八九年了,不是高手,赚的钱也不多,但是让我给大家讲一下怎么样少亏点儿,我觉得这个可以有,因为我亏钱的经验有很多。2009年进入外汇市场后我在里面吃了不少亏,可以和大家做一些分享,希望大家不要犯和我同样的错误。


我今天主要给大家讲一下外汇市场交易系统构建的几个特殊性。所有的交易市场基本上大同小异,但是外汇市场特别是黄金外汇市场有一些小异,主要是以下几点:1、没有成交量指标;2、全天候交易;3、高杠杆。这三个特性基本上也决定了外汇交易系统存在一些特殊性。主要特殊在哪里呢?用一句话来说就是要求交易系统更加具有弹性。我们都知道股票或者期货的盘口很发达,我们可以依据盘口或者成交量这个指标得到对后市判断的一个较高的确定性,但是在外汇市场里面啥都没有。


首先,外汇市场没有成交量这个非常的麻烦,它现在每天的交易额在5万亿美元左右,其中绝大部分为场外交易,而非撮合交易,所以我们看不到它的成交量。我一开始是学习股票的,2010年前后开始做黄金,当时进入外汇市场以后看不到成交量也有点懵。我以前向来喜欢做突破,但是黄金外汇市场没有成交量做突破就很吃亏,因为市场上的假突破很多。不得不说,成交量非常重要,传统来讲我们都知道“量、价、时、空”这个概念,在股票市场成交量可能是最重要的要素,但是在外汇市场却没有。我们那时候做得比较早,没有很多的理论依据,也没有什么相应的经验,所以一切只能靠自己摸索。成交量实际上是载入了市场的情绪,是一个情绪的反应。我们是不是可以通过其它的方法在一定程度上弥补成交量缺失带来的遗憾呢?经过一段时间的实战交易,我发现有一个指标可以在一定程度上代替成交量,就是经济数据。很简单,经济数据一出来,大家往往会充满激情,即经济数据能够调动市场的情绪。所以到后来我可能会选择在一些重要数据即将发布的时候去做,此时成功率会有一个较大的提升。还有一个方法,我也是经验之谈,就是观察美元的强弱。所有的非美货币也好,贵金属也好,它们都会和美元直接产生关系。我所讲的美元的强弱不是说美元一定得涨或者跌,这个不重要,重要的是不管它是涨还是跌,都要走得干脆利落,不拖泥带水,至于到底是在涨还是在跌,都没关系。涨就好好涨,跌就好好跌,这是判断强弱的标准。在美元走得比较强的时候你做出的突破成功率也会有所提高。把握上述两个要素能在很大程度上提高成交量和成功率。


其次,在连续市场中合理安排精力十分重要。做股票或者期货每天基本上做四个小时就能下班,但是外汇市场不一样,它是一个连续的市场,最大的特点就是即时反应,所以我们要学会分配自己的精力。我们之前做的时候这个市场走的还比较有规矩,什么叫有规矩?就是基本上大家做到晚上11点左右结束就可以休息了。但是这两年黑天鹅满天飞,市场时常不按常理出牌,有时候凌晨三四点甚至五六点来个行情,就非常头大。这时候怎么样去分配精力就变得非常重要,千万不要搞不好钱没赚到还把身体赔进去。对于每个月有几天是重点行情我们要心里有数。比如说对于当前的一些经济数据和国际形势我们都该有一个大致的推导。当然成不成功不一定,这是概率问题,但是一定要知道自己每个月里面重点做哪几天,或者说每个星期里面重点做哪一天或两天。在这一天的交易当中,也要定一个重点关注的时间段,不要24小时不间断,还是要注重自己的身体状况。那么,在这种情况下就要配合市场的数据和形态了。形态走下来你要大致知道什么时候会走出方向,什么时候会结束。对于判断什么时候开始盘整,什么时候结束盘整,我觉得很简单,盘整中你看不懂的时候,它可能短期内不会结束,你一看到就知道它正在盘整那就说明快结束了,不需要看其它的指标,也不需要看各种理论。我觉得做交易就是要简单,不需要看太复杂的东西,就一个字:做。


我给大家讲一下我现在的精力分配。我大概是每天十点半到公司,到公司后先看盘,看新闻,然后开会讨论当天要不要去做、怎么做,接着分配任务,基本上12点左右结束。下午一点到一点半左右再吩咐一下单子要不要重新挂,一般情况下变化不会太大,没有什么改变的话就午睡休息。醒来之后再看单子要不要重新挂,如果重新挂要怎么处理。为什么要这么安排呢?因为这是我几年下来经过试验觉得最科学的一个休息方法。我们都知道外汇的主要精力在晚上,所以不能在白天浪费太多的时间,要利用市场中的空隙休息,挂单以后要保持一个比较平稳的心态,不要被盘中的涨跌所影响,当然这需要时间的锤炼。在这个过程中心态一旦起伏你立马要有一个意识,知道自己的心态出问题了,然后及时调整,调整好以后休息,哪怕只有半个小时。这点非常重要,绝对不是废话,千万不要把身体搞差了。


还有一点就是团队的协作,有团队基础,大家配合起来,做好分工,然后相互集中提醒,这样就会轻松一点。我现在带了四个助理,有两个助理已经跟了我三五年了,对我的交易方法非常习惯,他们会在一些必要的时刻及时提醒我。我觉得做交易判断你从失败到成功或者说到相对成功的一个很重要的标准就是你能否从交易过程中解放自己。如果你越做越累,那说明你肯定错了,反之,如果你越做越轻松那就说明你做对了。


下面我们来看第三个要素——高杠杆。外汇市场的杠杆相对比较高,一般是100倍,也有500倍的。高杠杆就意味着它的风险非常大,所以大家要学会管理风险。当然风险问题已经是一个老生常谈的话题,但仍然不容忽视。我讲几个简单的点。


一、爆仓是一个可耻的行为。很多人会想很多高手都爆过仓,我要是不爆仓的话对不起自己,这绝对是一个错误的理念。这里要强调一下,爆仓绝对是因为你的错误、你的无知所造成的,千万不能把爆仓作为你经验的谈资。我们之前实际上也爆仓,那时候发的产品也有很大的回撤,为什么会有这些问题?一方面是因为不懂,我们那时候经历经验都有限,100倍的杠杆放在眼前已经懵掉了完全不知道怎么用;另一方面是没有前人经验借鉴,自己就是前人,所以受当时的历史条件限制,我们犯了错。现在这个市场环境已经变了,我们已经有非常发达的知识源和非常便捷的知识获取通道,所以应该要尽可能的去减少自己犯错误的次数。风险一定要控制好,千万不要把爆仓当做资本。


二、单笔亏损的控制。我的单笔亏损基本上在1%-6%左右。


三、连续亏损后的风险管理。我是一个做突破的人,所以我的成功率很低,有时候会连续追十几次,在这个过程中也会面临连续的假突破,假突破怎么去处理?风险怎么去管控?希望大家都要去重点去关注。


四、根据不同的波动率控制风险。波动率大的时候你应该回避或者是轻仓。我见过做大波动发大财的,但是我见过更多的都死了。波动率一大,你一定要把你的风险控制下来。最简单的方法就是降低交易频率,不要做了,千万不要想着趁着波动率大搞一笔重的,这样一搞几乎就很难在市场上存活下来。


五、我的杠杆。黄金的杠杆现在常规是给了100倍,但是我实际的杠杆是3-5倍,最近一年使用最多的杠杆应该是在8倍左右。这样做有一个好处就是你的回撤非常低,最大回撤基本上没超过10%,当然你的盈利也会有所下降。当然做个百分之三四十,大家还是能够接受的。


六、最多持仓不超过三个品种。有的时候大家说投资品种越多,分担风险的能力越好,我觉得这还是要看个人,我的话精力有限,超过三个品种的时候我就觉得搞不定。我现在基本上是1-2个品种。


我做这几年下来,自我感觉黄金和股票是没有区别的。可能一开始的时候会有较高的预期,百倍的杠杆想要一天翻倍,后来想着每年能赚个百分之三四十也很不错了。活着很不容易,之前一起进去的除了我基本上都没有活下来。大家对高杠杆要有一个正确的认识,所有交易都应该以稳定盈利为前提,不能以放大风险为前提,这点非常重要。


因为外汇交易的特殊性,这就要求我们的交易系统要更加具有弹性。我认为交易系统不是固定的,不能说我的交易系统就是怎么样怎么样,我觉得它是和市场博弈的结果,市场在变,你肯定要变。不同的人也许有不同的交易风格,但是面对不同的交易市场,交易系统肯定要做出不同的改变。一个交易系统它的构成要素有很多,我列了5个:成功率、仓位、单笔风险、频率和盈亏比。


怎么样去增加交易系统的弹性?比如说黄金它没有成交量,那肯定做突破的成功率会非常低。这时候如何突破呢?假突破那么多为什么还要做突破呢?实际上就是为了获得一个更好的盈亏比。在盘整的末期我们要牺牲掉成功率,因为如果你已经看好这个行情,它能够给你很高的盈亏比的期望,那就要大胆做进去。比如说盘整行情中一个曲线走两个月,在前面一个月你可能要有小做,到了后面一个月,你就要注意在你的交易过程中时刻有可能会突破,这时候你就要积极地去参与,这也就意味着我们要注意自己的仓位。仓位一开始不要放的太重,假突破就一刀砍出来,第二波再做一次,适量加高一点,还是假突破也没关系,砍出来,第三次来了再做。实际上你做的时候不一定会有盈利出来,有时候保本就出来了,这时候成功率反而不是一个非常重要的要素。我的成功率曾经很长一段时间在30%左右,但是我的账户也没有亏钱。现在长期做了以后我的成功率在50%左右,有时候我就刻意的牺牲成功率去追求盈亏比,当然这个前提是你要拿住单子。总的来说就是成功率可以低一些但是盈亏比一定要有所保证,一旦行情起来,就把你的交易频率和成功率牺牲掉,好不容易做进一个单子你一定要拿得住,把盈亏比凸显出来。当然,盈亏比做不出来的时候怎么办?这就要注重提高成功率。如果说你有好的行情它的形态走的非常标准,而且波动率很小,你可以选择重仓。这就是交易系统的弹性。根据市场的不同阶段,包括你自己所处的状态选择交易方式。所有东西都是在变的,我们在面对市场的时候也要去改变。


总结一下,今天主要讲了以下几点:1、外盘市场有一定的特殊性,没有成交量,做突破有难度,解决方法就是利用经济数据和美元强弱。2、外盘市场是一个连续交易市场,一定要学会分配精力,最重要的是要在交易的间隔中学会休息,还有利用团队的协助。3、外汇市场具有高杠杆的特性,平时最好不要用太高的杠杆,3-5倍就可以了,另外就是要降低仓位,不要想着暴利。你的亏损要控制的非常好,否则你会在这个市场中死的很快。正是前面三个条件所限,我们的交易系统要更有弹性,在不同的市场阶段有不同的侧重,有时候侧重盈亏比,有时候侧重成功率,有时候侧重仓位,有时候侧重频率,希望大家都能把这几样东西用活。


我今天的分享就到这里,谢谢大家!


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