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拓空

为学日益 为道日损

 
 
 

日志

 
 

章位福:当我知道正确的方向,我会遵守一辈子 (转)  

2016-12-07 14:06:03|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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章位福


期货程序化交易高手。江西人,早年在福建打工,现居浙江。


少年时因家境一贫如洗,初一下学期就辍学,做了一年多陶瓷工后改做理发师,经过15年多时间的努力,白手起家,从一名普通的理发师成长为20余家连锁美发店的老板。


2003年开始接触股票投资,2009年底参与期货交易。通过努力自学和参加相关金融培训课程,2010年实现了期货程序化自动交易。使用金字塔平台自动化交易,目前主要交易商品期货,多品种、多周期、多策略组合交易。在期货市场上的盈利超过600万。




章位福先生实盘净值曲线



七禾网1章位福先生您好,感谢您在百忙之中再次接受七禾网的专访。距前一次与七禾网的沟通已经四年有余,这四年中您对交易以及市场有没有新的感悟和理解?


章位福:四年前我主要做股指日内交易,因为周期比较小,所以策略上的条件会比较针对短周期,但是这种策略会有一个问题——只适合做股指。后来因为股指有段时间非常难做,如果这套策略放在其他品种上面去交易基本上是不适应的,所以这四年来,我最大的感悟是更加重视策略的普适性,要全市场操作,不要把筹码放在一个品种上面,并且要以交易趋势行情为主



七禾网2这四年中期货市场发生了很大的变化,比如绝大部分商品都推出夜盘、股指受限、市场专业性越来越强等,您在交易之中感受到的市场变化有哪些?这些变化对您程序化交易有何影响?


章位福:这几年期货市场的变化比如说夜盘、股指受限、投资者的结构跟以前有些不一样,而且现在程序化交易的比重越来越高,像现在做日内的交易就特别难,没有以前那么好做,我觉得以后的市场会越来越成熟。所以我会选择大道至简的方式,并且选择一小时和日线这样的周期来做交易,因为一小时和日线的周期是比较大的周期,很难用短期的资金来改变这个大周期的趋势,而且日线周期跟政策和商品周期都是有关联的,所以后面会以更大的周期、多品种的方式来做交易。

 


七禾网3您现在的交易方法和交易系统,同四年前相比,有哪些重要的改变和调整?


章位福:四年前是以做股指日内交易为主,并且是多策略交易的方式,商品也会少量地交易。现在的交易系统更加地简洁化,整个策略更加简洁,但是对价格的逻辑和市场本质的理解会比较重视,特别是后期资金的配比、整个仓位的权重都会比较重视。现在的策略比以前更简单、简洁、明朗,而且对策略的普适性特别注重,策略要在所有品种上都有正收益,以前的策略是只针对股指的。



七禾网4您个人期货投资自2013年中旬开始出现较大回撤,回撤时间也较长,请问是什么原因导致了回撤?又是什么样的信念使您能在这段回撤中坚持下来?


章位福:2013年的时候还是做股指,做股指中间出现一个比较难做的过程,我当时新增加了一个策略,这个策略是基于当时商品是处于熊市相对底部位置的逻辑,所以做了一个只开多不开空的抄底商品的策略,而且这个策略要求必须赚钱才能够平仓,所以导致了一个很大的回撤。而这个回撤也是因为那时候有一个人为的判断,认为当时整个商品是处于熊市的底部位置。但这个策略我也是一直执行规则,一直做到今年的上半年,总的来说还是略有盈利,但在这上面确实花了比较久的时间。现在回过头来看,其实这个策略是不成熟的,主要是因为有一个人为的判断,忽略了趋势交易的理念,这段经历给了我非常宝贵的一个人生经历和交易经验,虽然经历了这么长时间的回撤,但我觉得对我的个人经验和人生来说是非常宝贵的。在回撤中坚持下来的信念来源于资金管理,因为当时做抄底策略的时候,根据资金管理每一个品种的点位我都有做最坏的打算,往下跌多少我都能承受,整体的仓位比较轻,所以就能坚持下来。另一方面,我认为做程序化我们要坚守原则,也就是计划你的交易,交易你的计划,这是很重要的一个交易原则。只有走过来了,我们才知道过程中发生了什么,才可以从这个过程中去做总结、重新梳理规则。所以对我来说只要亏损的金额能够承受,并且仓位不要过重,坚持下来是不难的。



七禾网5经过这几年的回撤,今年近期您的个人投资累计净值重新再创历史新高,经历了回撤,净值再创新高,您有何感想和体会?


章位福:这个回撤的过程是因为熊市的时候用了一个抄底的策略,也一直在遵循那个抄底策略交易,一直等到今年的上半年我才切换回趋势策略,所以近期净值在创新高。在这个过程中,我最大的感受是,做程序化就不要有任何人为和主观的部分,要遵循全自动的程序化交易,遵循趋势交易的理念,因为按照趋势交易,涨得再高我还是敢做,跌得再低我也敢做。我个人判断基本面的能力是特别弱的,也没有这个条件。


七禾网62014年和2015年股指出现一波比较大的行情,但因为您把股指策略停掉换成抄底策略而错过了。今年下半年商品有一波非常流畅和大幅度的上涨行情,但是您抄底的策略今年上半年就停掉了,换了趋势策略。错过了这样的行情,您是否觉得可惜?


章位福:不会觉得可惜啊,任何的策略都有各自的优点和缺点,所以这几年的抄底策略一路做下来,我认为虽然不赚钱,但是赚到了经验只要按照我们的计划去做,赚钱我们要去接受,亏钱也要去接受亏钱和赚钱都是我们的经验,会有助于我们以后的交易过程中做得更好,所以没有可不可惜之说。抄底策略的仓位必须是低的,资金不能用得太多,趋势策略反而资金可以用上去,所以没有可不可惜,都是各有利弊的。



七禾网7您近一年曾减少了在期货市场上的投入,那段时间您是否主要精力有所转移?今年重新积极地投入期货交易中,是什么原因和想法使您在今年重新加大对期货市场的投入?

 


章位福:我一直都把主要的精力放在实业上面,未来还是会以实业为主、投资为辅,因为实业还是根本。做程序化其实不用花太多的时间来交易,因为程序化更重要的是交易的思想或者是在整个交易过程中一种坚定的信念,其他的都让计算机来完成就可以了。今年只是做了一个程序化策略的转换,换了一个趋势策略上去。 



七禾网82016年以来,商品期货行情火爆,您的策略表现如何?请谈谈您的商品策略的主要特征。


章位福:2016年商品期货走牛,我的策略表现还是不错的,整体都达到了我的个人预期。我的商品策略的主要特征,第一个是大道至简,就是交易条件尽量简单;第二个特征是普适性,就是全市场的品种在三年时间内都要能够达到正期望值,而且是用单一的参数不做任何优化,用一套策略来应对所有的品种,总体能够取得平均的收益;第三个特征是以趋势交易为主,就是在趋势发生的必经之路上埋伏,全市场去运行。我不会对策略进行过度的拟合,不会增加策略的繁琐性。



七禾网9您目前的系统是多品种、多周期、多策略的组合,您觉得这样的组合优势主要在哪些方面?


章位福:多品种、多周期、多策略这个组合的优势其实做程序化的人都很清楚:盈利是相加的,回撤是互相抵消的,这是最大的一个优势;这样的组合第二个优势,就相当于天空中有很多片云朵,我在每片云朵下面都放一个脸盆,期待它下雨,不管哪片云下雨,我都能够盛到一点雨,相当于我是赚取市场平均的收益。而且这样组合可以平滑曲线,提高资金的使用率,我认为程序化交易未来一定是朝着多品种、多周期、多策略的方向发展的,针对单一品种的程序化交易肯定不是未来的主流。



七禾网10在选择品种上有何要求和标准?每个品种、周期和策略资金和仓位如何分配?


章位福:只要是市场上的品种,都会进入我的监控范围,选择品种的标准很简单,就是在日线级别上成交量要超过5万手,并且达到程序的开仓条件,就会成为我的交易品种。如果成交量低于5万手,这个品种有信号我也不开仓,但是如果原先有持仓,现在成交量不足5万手,同时有平仓信号,这时候我会平仓。我在每个品种上基本是分配2%3%的资金,按照每个品种的价值量来分配,所以每个品种上分配得就会比较少而且比较平均,仓位最大会达到60%70%



七禾网11目前您的账户具体进出场交易时,是价格突破了就立刻成交,还是等一个周期结束后以收盘价成交?您觉得这两种方法各自的优缺点有哪些?


章位福:我的策略目前都是以收盘价成交的。这两种方法各有优势,即时成交的方式能够以最快的速度去成交,不用担心市场反向急速下跌或者急速上涨的情况。以收盘价成交的第一个好处是可以过滤掉盘中的虚假信号,比如说价格突破完以后又收回来,这样的盘中假信号可以过滤掉;以收盘价成交的第二个好处是可以减少在盘中去追价的交易成本,这两个是主要的优点。因为我是用多品种、多周期、多策略的方式来交易,所以对交易成本比较重视,而对盘中价格突破后提前地抢有优势的价格就不是特别重视。比如说均线在某个位置,价格突破上去的时候我不交易,等到这根K线收盘,收盘价也有可能拉出大阳线,导致收盘价离信号价很远,但我不重视这一点,我们经过测算,有时候收盘价也可能会形成一个过滤的效应。



七禾网12有些人认为,一个程序化策略如果不变化,那它有效性是不会长久持续下去的,请问您如何看待策略的更新?您是否会定期进行策略优化?


章位福:我认为策略越是简单、交易的周期越长,它的普适性就会越强;越是复杂的策略,它失效的可能性就会越高。所以我不怎么会定期优化策略,只是会定期地看一下。还要去注意市场本身有没有发生改变,包括交易规则、投资者结构还有K线的一些常规特征,如果这些是有改变的,我们就要重新思考这个策略是否能够适应当前的这种市场,然后再做相应的调整。如果市场本身没有改变,只是行情走得比较纠结,我认为这仅仅是一个正常的表现,因为在震荡行情中趋势策略注定是要亏损的,我认为这个不是策略失效。



七禾网13您对于生活和交易都推崇“大道至简”的理念和原则,也有人认为简单的策略不会太有效,您怎样看待这个问题?


章位福:我个人认为还是应该要大道至简。方向很重要,大道是先要有方向,之后用简单的方式把它表现出来,这是我遵循的理念和原则。就像做人一样,利人利己的事情我们肯定要多做,损人利己的事情我们坚决不做,损己利人的事情我们量力而行,就是这样的一个原则。策略方面也是一样的,比如说做趋势交易,我们追寻一个简单的趋势的原则,我们要想清楚趋势的本质是什么,然后把这个本质阐述出来,能够用一句话说的,绝不用两句话。我们对市场本质理解以后,再去通过市场的本质用简单的代码表现出来,而不是说简单地去写一段代码,这是才是大道至简的理念。



七禾网14您在2010年就实现了期货程序化自动交易,是国内比较早从事程序化交易的人员,从刚开始进行程序化交易到现在,您是否觉得程序化越来越难赚钱?


章位福:这个问题也要看是哪种类型的程序化交易方式,像日内的程序化交易肯定是越来越难赚钱。我自身主要从中长线趋势交易的角度来看,我觉得没有明显的变化,中长线的趋势策略没有特别弱化的情况。即便中间有几年时间因为行情走得比较纠结、波动比较小,导致表现不是特别好,我认为这也是正常的。所以我觉得未来只要波动足够大,中长线的趋势策略表现还是跟以前差不多。



七禾网15一名程序化交易员或多或少都曾涉入过IT行业,或对编程有所了解,而您表示自己是从零开始自学,请问在您学习的过程中遇到过哪些障碍?


 

章位福:我刚开始学程序化的时候连英语都不懂,障碍肯定是很大的,那时候看都看不懂,什么意思也不清楚。编程方面前期我是很头痛的,我有想法,但是不能把它编出来。为了克服这些障碍,我在编程序的时候不懂英语,那我就用复制粘贴的方式;看不懂的地方,我就看注解,理解了这里面的逻辑和原理之后,我再尝试一个个地去写,就是这样一个过程。我觉得做任何事情,兴趣是决定一个人能否成功的根本,我对程序化交易有非常浓厚的兴趣,所以我通过不断地学习和理解,并且付出实际行动去编写程序,目前我有想法就能编出来。所以在这个过程中有很多的障碍,但现在基本上都解决了,我觉得现在已经没什么障碍,写程序对我来说是件轻松的事情。


七禾网16程序化交易方式现在被越来越多的投资者所青睐,请问您认为通过程序化交易实现盈利有哪些关键点?


章位福:我觉得做程序化交易策略不是重点,很多人做程序化都在寻找一个非常好的策略,但我认为策略不是盈利的关键。在整个程序化交易里面,我认为策略只占20%,资金管理占30%,心态以及对市场本质的理解占到50%,所以一个人能不能做到稳定盈利,策略不是最重要的,主要取决于对资金管理的理解以及对市场本质的理解。如果有个好的策略,让一个对市场本质理解不深的人去用,当这个策略表现不好的时候,他很可能就不能坚持下去。如果一个资金管理很激进的人来做一个非常好的策略,那他很可能也会面临着非常大的亏损。所以策略、资金管理、对市场本质的理解和心态都要结合起来,我认为做好这三个方面,才能够在程序化交易中稳定盈利。



七禾网17去年股指受限之后,对您的交易影响大不大?如果有一天股指放开之后,您是否会重新交易?

 


章位福:因为我在股指受限之前就转换成做抄底策略了,所以股指受限对我来说没什么影响。股指如果放开了,我肯定会做,因为股指是一个非常好的交易品种,当初也是因为股指是做程序化非常好的一个标的,才让我入门到程序化交易里面。我相信如果有一天股指放开,波动和成交量变大的话,会有非常多的投资者重新参与交易,那我肯定也不例外。



七禾网18目前也有很多人做股票程序化交易,您是否考虑参与股票程序化交易?


章位福:我目前也在用少量资金测试股票的程序化交易,就相当于多了一种交易标的。但股票只有做多机制,没有做空机制,而且没有杠杆效应,目前仍然处在测试阶段。



七禾网19现在测试股票的策略,跟期货上的策略有没有什么区别?


章位福:股票的策略跟期货的策略多少是有些区别的,股票的策略会把上证指数、深圳成指、板块指数等考虑进去。



七禾网20在投资方面,您给自己定的使命是“投资年化收益平均30%”,除了前两年,年化收益的任务都已经实现了。您觉得在后续的几年中,是否有信心保持每年30%以上的收益?


章位福:每年30%以上的收益倒不敢保证,但是有信心长时间地保持平均30%的年化收益率。因为只要市场有波动,我相信对我们来说就有机会,像今年的这个行情,就给了我们做程序化的超额的收益,相当于今年赚一年的钱,可以抵两三年。所以每年30%的收益我不敢保证,但是平均每年30%的收益我是很有信心的。



七禾网21有些人认为,期货市场中赚大钱的人,很多都是重仓猛干几年冲出来的,很少是通过稳定复利增长实现的。对于重仓猛干和稳定复利,您怎么看?


章位福:我的理解是不能只看单账户的情况,很多人看到别人一个账户里面拿十倍的杠杆来做交易,觉得这个人非常疯狂,但是我不这么认为,我觉得很有可能这个人是个交易高手。假设他有一千万的本金,只开了一个一百万的期货账户,他用这一百万把仓位开满,其实相对于一千万是没有杠杆的,假如他赚了一百万,从账户里看是翻了一倍,但是实际上他外面还有九百万,相当于只赚了10%;亏损的时候也是相同的,他如果把这一百万都亏完了,也只亏了10%。所以我认为重仓猛干一定要建立在场外有安全的资金做铺垫的前提下,当他碰到极端的不利行情时,也不会真正影响他的资金安全。很多的民间投资单账户可以翻几十倍几百倍,我认为其实他场外是有一定的资金来做铺垫的,他并不是把所有资金都放在期货里面,而且很大一部分人是采用盈利出金的方式。但有很多不成熟的投资者,是真的重仓猛干,把身上仅有的资金全都放在一个账户上重仓猛干,这种是致命的,他在这个市场上极有可能亏光。稳定复利是必然要做的,比如做资产管理通常会采用稳定复利的方式,因为对资金的回撤和波动有限制。



七禾网22做了这么多年交易,您最大的感悟是什么?


章位福:最大的感悟第一个是一定要理解市场的本质;第二个就是我们对资金管理要有一个非常清楚的认识;第三就是要遵循大道至简的交易逻辑。同时也要时刻敬畏这个市场,忠于规则、总结规则、完善规则。



禾网23您本人是信佛的,也多次参加过禅修活动,您觉得信佛和禅修对生活和对期货交易的意义在于哪些方面?


章位福:信佛是一种信仰,我觉得一个人必须要有信仰,因为信仰会给我们一些非常正确的指引。比如说佛学存在了几千年,它有一些最基础的行为准则,这些准则不用我们自己去悟,只要去遵守就可以了。这种信仰在生活中可以让我特别坦然地面对每一件事情,在我成功的时候不会太骄傲,在我失败的时候不会太失望,也不会太悲观。而且我一定遵循佛学的一些做人原则,比如行善积德、顺应自然、敬畏因果。这对交易最大的影响就是让我看淡交易的过程,今天赚多少钱其实并不重要,今天亏多少钱也不是最重要的,重要的是有没有按照交易的计划来执行,有的时候做交易赚钱不代表做正确了,亏钱也不代表做错了,做正确的事情才能做好交易



七禾网24您白手起家,通过自己的刻苦努力,不仅在实业上做得做得非常出色,在期货投资上也做得非常优秀。您觉得您今天的成绩主要得益于哪些方面?


章位福:14岁就步入社会,在工厂上过班,也在工地里上过班,后来选择了做美发。我人生最大的一个转折来源于《世界上最伟大的推销员》这本书,他改变了我的为人处世的态度和方法;还有一本书是《富爸爸穷爸爸》,它让我树立了正确的理财观念。我个人的性格就是当我知道正确方向的时候,我会遵守一辈子,除非我发现有更好的方向,我才会做略微的调整。所以我今天能走到现在,源于我做事情客观、做正确的事情,还有足够的努力,另外我每年都会给自己定计划和目标,而且未来的方向会计划得比较明确,相当于我是一个按部就班的人。



七禾网25对于很多年轻人,您觉得他们能否通过努力复制您的经历?您认为一些年轻的期货交易者应该树立怎样的理念?


章位福:做正确的事情每个人都能成功,只是快慢的区别;但做错误的事情,是不可能一直成功的。所以我认为方向很重要,只要是把方向找正确了,每个人都可以成功。在这个过程中,除了需要努力之外,还需要找对方向,并且要找到好老师,因为自己去摸索会走很多弯路,但如果有别人来指引你,你是可以走上捷径的。对现在初级的期货交易者,我认为只需要做一件事:账户先放一万块钱,从1手开始做起,先交易半年,先理解这个市场的交易规则、交易心态、交易逻辑,再来选择适合自己的交易体系。有些人不一定适合做程序化交易,有的人可能用手工交易会更好,所以我认为新的交易者应该用非常少的钱,先到这个市场来练习,就像游泳一样,下了水才知道水温。



七禾网26您认为做实业和做期货投资有什么区别和联系?实业上的经历对您期货交易是否有一定帮助?


章位福:做实业跟做期货从生意的角度来说,实业做得好的话它是一个没有回撤的资金曲线,做期货是一个投机的过程,这个月有可能亏也有可能赚,我们只是遵循了一个大概率赚钱的可能。从对整个社会贡献的角度来说,那肯定是实业对社会贡献更大,因为实业可以创造就业机会,可以帮助更多的人,这种的成就感是做期货投资无法相比的。所以实业除了能够让自己成功之外,还可以让更多的人成功,这是实业的魅力所在。实业上的经历对期货交易当然会有直接的影响,做实业的经历让我更加客观理性地面对一些事情,而做期货交易必须要具备客观、分析、冷静的特质,所以实业的经历对我做投资是前期非常重要的铺垫。



七禾网27未来几年,您对投资方面有什么规划?


章位福:首先我还是会以实业为主、投资为辅,以实业为根本。未来几年投资方面基本上还是遵循程序化交易的方向,通过稳定复利让自己的投资成绩更好。如果有合适的资金和机会,我也会尝试对外做一些资管。

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