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拓空

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章位福:进出精细化控制(转)  

2013-08-23 16:26:10|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2013年7月27日,由期货中国网与汇鑫投资联合举办“短线交易高手30人论坛”在上海举行,以下是期货中国网对部分内容的录音整理:
章位福:进出精细化控制(转) - stonee - 拓空

 我今天就讲讲做实盘以来的心得分享。做期货,我一开始就选择了自动化,因为主要是有实验,觉得做期货风险很大,最后就选择做自动化。从09年年底开始接触,股指期货一上市就开始做,一直做到现在,这是一个保存数据最长的一个账户的曲线。将近三年多的时间里,曲线是走出来了,刚好沈总邀请参加这个会议,我也趁这个时间总结一下三年多的经历。我觉得我这条曲线走出来真的经历了很多,不像有些人,开始就有很多经验,我是一步步摸出来的。第一个阶段,一开始我是在期货大厦隔壁有一个文华财经,我在那边学了五天,之后拿了一套很简单的策略回去。我胆子比较大,股指期货一上来我就开始做,那时的思路就是单策略、单品种、重仓交易。当时我用一个非常简单的突破策略,就这样搞起来了,搞到这个阶段的时候发现一周时间,资金回撤了13.8%,给我带来了深思,就觉得好像不行。接下来,在这个位置我就开始做一些变化,开始改变,多策略单品种,还采用了一个盈利加码。因为当初这里我只用了二十万资金,进去试水,到了这个位置我又加了二十万,到了这个位置资金开始有一百多万在做。但是如果一百多万还是按前面做,我回撤会非常大,我就想到用不同的策略来做。策略里面分第一次进场,第二次进场,但我的原则就是盈利加码,然后顺势交易。但我最关注的就是盈利和回撤的关系,不是说我赚了多少钱,而是关注我最大回撤是多少。第三个阶段我在这里做了改变,就是多策略多品种和盈利加仓。还有一个就是策略分类互补,顺势交易。这个位置我就开始做商品,大概全市场挑了十个商品,就用一套简单的策略。一套简单的策略在一个商品上的曲线很难看,没想到放到十个商品里面组合,发现组合曲线还过得去,就这样上了。最后做一个策略分类互补,就是我把这个策略分成一个进攻型,中性和防守型。当我进攻型进去之后,我可能防守型就没在场,当我三个在场的时候,一定出大行情,那我回撤就控制住了。这个阶段就又开始做一个调整,多策略多品种,盈利加码改良,对市场的理解不一样后,加仓的手法开始做一些改变,还有一个就是盈利减仓,加仓和减仓都加进去了,还有就是对市场冲击的完善。以前我感觉没碰到这个问题,后来发现资金稍微大一点,滑点也变得很大,历史的曲线和我跑出来的完全不一样,原因就是我们进去的时候干扰到市场了,这对我的感触很大,所以我针对这个做了一个完善。今年我再做了一个完善,多策略多品种加减仓,这些都是引用前面的,我现在做的就是进出点的精细化控制。可能做程序化的感触会比较大,就是面临滑点始终是一个很头痛的问题,我用了一个进出场点精细化控制之后,让我的滑点大概减少了50%,就是因为考虑了这个东西。逆势的策略,对冲交易,不再以顺势作为唯一的交易理念。前面这一段我都认为是顺着大趋势去交易,到这个位置为什么会是这样,因为前面这一段太痛苦了,趋势一出来它就开始反转向下。我就考虑增加一些震荡的策略,应该说这个逆势策略对我的整体表现功不可没。这些曲线如果我没有震荡思路,这个曲线一定不是这样的,应该是往下的,在这边盘整,不是创新高。这个给我带来的观念就是不以顺势作为唯一的交易理念,我现在的交易理念是以某个品种的常规走势,比如说这个走势不再像以前那么单纯了,不再傻乎乎的上涨或者下跌,那种可能顺势会比较容易做,但是现在经常是上去震荡一下又往下杀,那我就会采用一种抄底摸底的思路,结合趋势来做。总结了一下,我自己就像爬楼梯一样,经过了5个阶段,这是我的一个总结和大家分享一下。还有一个我的交易信条,这是我一开始做这个数据的时候,把它写下来的,五点,第一正期望交易系统,第二交易规则精简化,第三同策略组合交易,第四稳健的资金管理,第四完全机械化执行,还有我的交易目标2009年-2019年平均年化收益30%,谢谢大家。

 

纪翔:

我在做程序化的时候发现,很多程序的回撤如果都加全杠杆的话肯定是很大的。在这个过程当中,我觉得自己做的都很平稳,我这个做下来,按总资金回撤,从来没有超过20%,15%都没有超过,就是这样子很平稳。因为我觉得我能驾驭得住,就是我们控制得住它,刚才空余时间我也总结了几点,第一点刚才讲过,自身比较坚决,然后把利润放大,也就是说在提高胜率的同时,把你的盈亏比放大。我在带队人这个过程当中,经常有学生对我说,不是他们没赚钱,或者怎么样,而是他们没有在趋势出来之后,确定性比较大的时候放重仓位,我觉得在这个时候放重仓位,胜率又高,这个时候按百分比来说,可以达到百分之六七十的胜率,再加上你盈亏比如果能达到1比5、1比6以上的话,这时候风险都比较小。这时当然应该重仓,赚一大截的钱,而不应该在可能会涨可能会跌模棱两可的时候瞎交易,我觉得这个是一点。另外我自己总结出来,其实在一些资金的管理上,我觉得自己无非就是在盈利的时候加仓,亏损的时候减仓,这其实也很符合我们的心态,做乱的时候不容易掰回来,会越做越乱,但是做顺起来的时候,你反正是用盈利的钱赚更大的钱,这个我觉得应该是更好一些。其实大家都听过一句话,会买的是徒弟,会卖的是师傅,会空仓的是祖师爷,这才是最重要的。在主观交易上来说,很多情况下是看不了的。其实一路走来,经常会碰到各种各样的问题,心态的问题,技术的问题,资金容量的问题。我觉得做到最后,我觉得我们大家讨论来讨论去,没有说哪个技术一出来,放眼四海皆准,都是特别对的,我觉得没有存在这种技术。最重要的,打比方mcd最常用的指标来说,什么时候是背离成立,什么时候是背离失效,那最重要的就是盘感。打进去对的,主力的对决,确实向那个方向发展,你觉得有那种盘感加进去的时候,成功率就会变大,失效就更少。任何一套指标,测算下来,它的成功失败,没有说哪一个指标一定占百分之七八十,百分之五十几的指标都很少,关键是要加东西进去,那你就能使他的成功率更高。在这个过程当中,正如我所说,不断的碰到各种问题,以前我看过一部电影《神辫》我小时候看的,但印象很深。说是他祖上是练铁头功的,到清朝的时候必须留辫子,没办法,他祖上铁头功很厉害,到他这一代就会了辫子功,很厉害,怎么样使都行,算是一绝,后来参加了太平天国,在战火中,辫子被烧没了,他苏醒的时候,辫子都没有了,他痛不欲生。但是几年后,我们看到了一个神枪手。在这个市场当中,市场是不断在变的,要做的就是随着市场不断地改变我们自己,最重要在这个改变当中,它不是说今天市场是这样的风格,明天又是另外一个样子,后天又换一个样子,它是有一个过程的,这个过程最重要的就是找到我们的平衡点,也就是我刚才所说的,既想要高收益,又想要低回撤,两个冲突点当中找一个平衡点,这是我想说的,大致就是这样。

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