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玩德州扑克,学股票交易技巧(转)  

2013-11-02 11:55:34|  分类: 无地自容 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一直想着在雪球贡献点高质量的文章,但是苦于和雪球众神差距太大,找不到切入点,今天意识到可以结合自己的其他爱好,就谈一谈德州扑克和股票交易(非股票投资)的关系吧。

从08年到现在,玩德州也有5年时间了,不过主要是在网络,很少打现场。之前是PS的24桌同开,后来有了ZOOM就8桌混开,打到现在保守估计也有200w手了。从NL2级别入门一路升级,最高打到NL100,目前稳定在NL25和NL50混开娱乐,没破过产,不过资金稳步上升,但是因为较为积极的升级策略,所以也资金没积累太多。后来进入股市,德州上面的输赢相比波动实在太小,加上耗时又多,所以现在就只做为心情的调剂,不过心态好了很多,水平意外的提高了不少。

回到正题,为什么要谈股票和德州呢,因为二者有着非常多的相似之处。

1、  德州扑克(包括奥马哈),是赌场里少有的庄家不参与赌局的游戏,也是赌场中少有的玩家真正有优势的游戏(我印象澳门赌场的老虎机返奖率是91%,也就是说你用1块钱摇一次,概率上你的钱会剩下0.91元;21点如果不考虑算牌,庄家用最优策略,玩家用最优策略时庄家优势大约在6.5%;百家乐是庄家优势最低的游戏,只有2%)。如果是玩家和庄家玩,无论你水平多高,最后都是输,哪怕你提前收手了,期望上也是输的,而这种游戏一旦盈利,收手的可能小之又小。而德州是玩家游戏,虽然赌场会抽取不超过5%的水钱(手续费),但是只要你水平压制对手,在大多数情况下也会有利可图。从交易行为上看,德州和股票交易一样,是属于玩家和玩家对赌的负和游戏。

2、  另外,一般的标准德州局有6-9人参与,而德州的胜利有两种方式:一种是你让所有的竞争对手在摊牌前都退出游戏,你获得桌上的全部死钱(获利离场或止损出场);另一种是你在摊牌时牌力比所有竞争对手都强,收走桌上的钱。这也就导致了每个走到最后的参与者从概率上只有1/6到1/9的获胜机会。如果想赢,就必须在进入前学会放弃绝大多数不合适的机会,比如说手牌不好,位置不好的情况,即便这样,一个优秀的网络牌手,在摊牌时的胜率也只在45%-55%之间(取决于牌手的打法)。如果每一手牌都参与,那么必然大幅降低胜率,加上抽水(手续费)之后,基本上很难获利(击败市场)。

3、德州扑克一共有4个下注轮,分别是翻牌前,翻牌圈,转牌圈和河牌圈,每次发牌都会带来牌面的变化,参与者的牌力强弱也会随之变化。上一轮最有优势的玩家在发一张新牌之后就会变成最弱。在这个过程中,需要进行大量的计算和决策,包括根据自己的补牌和对手的补牌计算概率,在自己牌力较强时通过加注逼迫对手退出(获利出场),或是判断自己牌力落后时弃牌(止损出场),bluff暂不讨论。世界上的顶尖牌手,基本上都是算牌和决策的高手。没有精确的计算能力,而纯靠感觉和直觉打牌而成为高手的,不能说没有,但是有也只是凤毛麟角。

4、  一个平均水平但是资金管理优秀的牌手,可以玩一辈子并小有盈利,但是一个技术超群资金管理却一团糟的牌手,最后的结果只有破产,没有其他。举个例子,你翻牌前拿到了最强的起手牌AA,对手是最弱的27不同花,优势够大了吧。那么你每次都用自己全部的资金翻牌前和对方allin,连续赌十次,你的期望是多少?收益的期望大约是85倍。但是最后不破产的概率又有多大呢?只有8%出头。如果把这个行为打包做成一个deal让你投资,值不值得投呢?答案无疑是yes,但是怎么计算投多少?掌握凯利公式(Kelly Criterion)是一个优秀的德州玩家非常必要的技能,这同样适用于股市中仓位的配置。

5、  筹码量的多少在牌局中影响力重大,基本上全桌Chip Leader的打法决定了全桌的打法。在单挑局面中,筹码领先的一方占据明显的优势,而筹码远远领先的话,这种优势是压倒性的。在单挑局中,即使技术有压倒性优势的世界级玩家,如果筹码量只有对手的1/10,也一样是胜率渺茫。

6、  优秀的牌手必须要有很好的情绪控制能力,不要因为牌局的输赢影响了对他人和对自己生活的态度,把牌局的输赢看成数字,不过这一点相比资金管理并不那么重要,世界上确实有很多水平一流,但是臭脾气也是一流的玩家。

当然,德州和股票也有很多不同的地方。比如说股票市场空间更大,而且参与者水平更差,鱼和鲨鱼都在一个池子里。高水平的交易者,赚的大部分钱来自于水平在底层的散户,股市能够提供足够大的空间让这些高水平的交易者避免出现摩擦。而德州扑克每升一级,对手水平会高出一大截,德州的挑战来的更快,更直接,无法回避。

德州的各种技巧,和股票交易(并不是股票投资)都是共通的,想成为高手,必须要努力丰富自己的知识结构,提高自己的技术水平,培养优秀的资金管理意识和风险控制能力,控制好自己的情绪,调整打牌和生活的状态。在玩德州时,我们常常会听到这样的懊悔之辞,类似“这把我要是进池了就是nuts,可以赢这个500BB的池底”;同样,股市上也经常会听到“这支股票要是我买了,现在能赚多少多少”之类。能说出这种话的人,离优秀还有很远的距离。在德州上我现在勉强能做到,但在股市上就差得远了,成长之路还很漫长。

我听说,当然只是听说,很多公司对交易员的要求是强制把德州扑克打到一定水平,并给了相当长的时间训练扑克技巧,我想,这也并不是没有道理的。
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