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拓空

为学日益 为道日损

 
 
 

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沈良专访丁洪波:把握趋势时,领悟时间非常重要(转)  

2012-04-25 07:35:32|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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丁洪波

期货交易高手,《期货日报》第四届全国期货实盘大赛百万以上组冠军,每日商报《期货实战指导周报》专栏作者,曾创造9个月40多倍的收益记录,《都市快报》期货实盘大赛冠军。

第三届(2010-2011)蓝海密剑期货实盘大赛陆军组年度收益率第一名,收益率367%;第四届(2011-2012)蓝海密剑期货实盘大赛第二季度收益率第2名,收益率168.38%

1您是一个做波段交易为主的趋势交易者。大家都在说趋势,但对趋势的理解和定义各有不同,请问您怎么定义趋势?

 

现在大家认为的趋势是高点依次抬高,低点也是依次抬高,这样就是一个上涨趋势,反之就是下降趋势。要看趋势还是比较明显的,一看就知道上涨还是下跌,或者是不涨不跌,认为这样是上升趋势,那样下降趋势,其他的就是震荡势或者叫平衡势。我觉得在把握趋势中,领悟时间的概念非常重要,在一段时间内,很容易知道是上涨还是下跌,但是离开了时间观念,不同人就会有不同的看法。如果是在特定的一段时间,每个人的看法都差不多的,因为一看就知道上涨还是下跌或者是震荡。

 

 

2对投资者来说,把趋势理解成一个模糊的概念更好,还是给趋势下一个明确的定义更好?

 

我觉得还是两方面,一方面直觉上一看就是上涨的,另一方面最好有一个可以借鉴的东西,比如趋势线向上,或者道氏理论所讲的高点依次抬高,低点也是依次抬高,那是上涨趋势,反之就是下降趋势,有个定义会好理解一些。当然级别是不一样的,有小的趋势也有大的趋势,需要引入一个时间的概念。

 

 

3您认为看清市况,单边操作很重要,您的意思是不是在看多时只做多不做空,在看空时只做空不做多?如果利用期货的双向交易机制,做多做空灵活应对,是否更好呢?

 

是这个意思,基本上的原则上是这样的,在多头市场只做多不做空,在空头市场只做空不做多。

有时候做多做空都尝试也是可以的,一般在震荡一段时间之后,到末端的时候会有一个方向出来,但是还不知道往哪个方向走,就是可以同时考虑做多做空,可能在一段时间内反着做几次,最终这样试盘也可以把方向试出来。

 

 

4在看多准备做多时,等行情回调时买入是一种方法,在行情上扬时直接追入也是一种方法,您觉得哪一种方法更好?您通常使用哪种方法?

 

我觉得这两种方法都可以,我通常在行情回调时买入,有时候也会在上扬的时候追入,直接追入有个原则就是会有一根标志性的K线或者叫突破的K线,那个K线突破的时候也是可以直接追入的。但是两个方法的原则一样,止损位相对可控,比较容易设置,这一点还是比较重要的。每个单子不论是我追的还是回调买的,我的止损位都比较明确,而且容易看得出风险,这就是原则。

 

5关于加仓,您认为加仓是期货的魅力之一。请问您一般初始仓位多大?在什么情况下会加仓,加仓是怎么加的?而平仓时是一次性平仓,还是逐步减仓?

一般刚开始的时候我一个品种的仓位是10%左右,如果在盈利的情况下,我会加仓,这个要看当时的情况。一个品种在平仓的时候基本上用一次性平仓的次数多些,最多是分两步平仓。加仓我一般加到别的品种上,同一品种我最多加一次仓,因为加仓在同一品种上风险会更大一些,仓位分散在不同的品种上,资金曲线可能会平滑一些。我最多的时候可能会持有8-10个品种。持有多个品种的时候一般是逐步平仓,因为多空行情遇到支撑或者遇到阻力的时候,都会有一个节奏性,各个品种一般是依次见顶或者是依次见底,所以会逐步平仓。

 

6关于止损,您曾提出不一定要在止损位到了以后才止损,请问一般来说您一笔单子的止损位是怎么设计的?出现什么情况时,即使止损位没有到,也可以考虑平仓?

 

一种是重要点位的止损,比如我做空的时候,某一根标志性K线最高价做为止损,做多的时候,某一根标志性K线最低价做为止损,或者是选一个重要指标或者均线做为止损。但是止损的设计不能太大也不能太小,太小容易被甩出单子,太大受伤就比较重。另外还有一种是心理止损,价格没有朝着我预期的方向在发展,这样就有可能是我的单子错了,没到止损我有可能就止损掉了,这样做可能会失去一些机会,但也有可能会避免一些风险,这个主观因素会多一点,主要是凭经验和当时的感觉强烈性。

 

 

7您认为一套系统是药,而交易者是医师,请您诠释一下具体的意思?

 

所谓的系统就是我们的交易系统。如果是一成不变的系统往往会过时。一套好的交易系统应该是可以达到盈利的目的,但是主要看你怎么用,比如什么时候该加仓,什么时候该减仓,什么时候仓位重一点,什么时候仓位轻一点,这些都需要人工的去判断。说到底一套系统是个工具而已,同一套系统用的人不一样,那效果也是不同的。

 

8您认为我们要有勇气去改变可以改变的事情,也要有胸怀去接受不能改变的东西。请问在期货交易中,哪些事情是投资者可以去改变的?哪些事情是投资者不能改变的?

 

不能改变的是市场价格的走向,不要去想怎么改变市场或者操控市场,这样的想法是非常愚蠢的;可以改变的是自己,提高自己的交易技巧,还有从市场上感悟到的一些东西,尤其是改变自己交易方面人性的弱点,这是要靠自己去改变的。所以说无论是政策方面的还是市场因素,这些都是我们没法改变的事情,但是我们得接受这些事情。要改变自己的弱点需要勇气,因为会跟以前的习惯相反,可能改了一段时间,又会走到老路上去了。

 

 

9您十分注重资金曲线的管理,请问您如何分析自己的资金曲线?如何管理自己的资金曲线?

 

资金曲线应该说是交易者的生命线。尤其到资金曲线暴涨的时候,自负的情绪逐步在心里累积的过程,会变得疏忽,这样往往会形成资金的大幅回撤,赚钱的时候停下来其实是很难的,大幅赚钱的时候,我们头脑应该清醒一下;大幅回撤的时候我们也会停不下来,也应该及时提醒自己,这是非常重要的。有了资金曲线就非常直观,可以知道自己处于哪个阶段,每天看一看会有好处,如果不去看就容易出问题。如果是资金曲线大幅上升的时候,我就会适当的减轻仓位,或者说小心点,大幅回撤的时候也需要保持理性,从小仓位开始做一些确定性比较强的机会,逐步逐步让资金曲线稳住。

 

 

10您在网络上有三种操作风格的展示,分别是尚泽激进、尚泽进取、尚泽稳健,请问这三种风格之间大概的差别是怎样的?

 

尚泽激进可能会仓位重一些,品种会集中一点,盈利也会比较大,亏损也可能会比较大;尚泽进取是中等风险,可能会有30%-40%的回撤,但是收益也会相对可观;尚泽稳健的风险会稍微低一点,仓位也会低一些。

 

 

11一个交易者用几种不同的风格操作,会不会形成互相干扰的局面?

 

会有,我是用不同的系统来做的,可能这段时间这个系统做多,另一个系统做空,干扰肯定会有,我们现在把下单的人分开,每个人负责管理一种风格,这样做会好一点,操作的人一分开,干扰会减少很多。

 

 

12您在多次演讲中都提到,交易者需要一场经典战役,以此给自己足够的信心。请问,在您的交易生涯中,哪一场战役最经典?这场战役对您以后的交易有哪些影响?

 

我觉得交易就跟打仗一样,都需要激情,需要一场经典的战役来提高自己的士气,我觉得自己到现在为止还没有一场经典的战役这点很遗憾。有可能在一段时间,通过自己的努力让自己的收益高一些,这样自己的信心会多一点。一定要勉强说经典,对08年底买铜获得较高收益的印象还是比较深的。

 

 

13对普通的投资者来说,如何才能为自己打造一场经典的战役?

 

一开始需要多学习,多了解市场,研究市场,做好计划,接下来就是等待。等待相应条件的出现,如果市场符合自己假设性的判断,为可能为自己打造一场经典的战役。

 

 

14股指期货推出2年后,如今已占中国期货市场成交额的二分之一左右。您也在参与股指期货的交易,您感觉股指期货在国内期货市场的成交额比例是否会继续上升?您自己在股指期货上的业绩和商品期货相比,是更好一些还是差一些?

 

股指期货是国内一个很大的品种,成交额再上升是有可能的,占整个市场的比例上不一定会继续上升,毕竟商品期货新品种会推出比较多一些,容量可能会越来越大。随着公募、私募、套保资金等的加入,成交额还会大起来。

我操作股指期货主要是以趋势为主,目前来看股指期货还是震荡格局比较多一点,所以业绩没有商品期货这么好。我在等待股指期货一个好的机会,希望自己在股指期货市场上打一场经典的战役

15有些期货投资者只做股指期货,不做商品期货,您如何看待这批投资者?

 

我觉得这样挺好,国外也有这种情况,有的人专做标普500每个品种参与的人群不一样,品种的波动规律也就不一样,所以说专做股指期货是可以的,而且是一个非常好的方式。目前来看,股指期货和商品期货参与的人群是有点不同的,所以日内波动的规律也不一样,我觉得这样的投资者完全可以在股指期货市场继续做下去。

 

 

16今明两年,原油、国债、白银等期货大品种应会上市,您对这些品种是否期待?届时会不会参与交易?

 

那肯定会参与,也期待这样的品种推出来,尤其是原油、国债,原油的成交量应该会很大,国债我还不清楚,但是市场容量应该会比较大,它以前也是比较火的品种,反而我对白银的成交量并不太看好(如果它的成交机制雷同现在的黄金期货的话)。我肯定会参与交易这些新品种,前提是有足够的成交量。

 

 

17另外股指期权也可能在不久的将来上市,您对期权是否了解?您打算怎样利用期权交易,以此来丰富您的投资体系?

 

对期权还不是特别的了解,最近可能会做简单的了解,我想了解起来还是非常方便的,尤其是对做交易的人来说。期权交易可能需要更好的买卖点位,对时机的把握更重要一些。对期权的推出,我是很期待的。

 

 

18您也在做一些外盘交易,收益也很不错,就您自身参与的感受来看,您觉得内外盘的最大不同点有哪些?有些投资者认为外盘期货要比内盘期货好做,您是否认同?

 

我参与的感觉是外盘跟内盘是差不多,最大的不同是一个有跳空,一个没有跳空。外盘期货比内盘期货好做这一点也不一定,外盘杠杆相对高一些,如果做对,盈利会比较大,很多人会觉得比较好做,说的人往往是赚钱的人,因为杠杆比较高。外盘可以下永久止损单,连续性比较强,这两点比国内会好一点。就投资的难易程度而言我觉得差不多。

 

 

19您参加过蓝海密剑、期货日报、都市快报等期货实盘大赛,就您亲身参与的感悟来看,您觉得这几项大赛各自的特点如何?

 

期货日报的大赛面比较广,而且时间比较短,参与的人也比较多,关注的人比较多,参与的人比较有激情。都市快报是我长期性的一个展示平台,参与的大多数是浙江的选手,很多选手虽然未曾蒙面,上上下下做单子,大家相互都熟悉了,碰到一起就像老朋友一样,就像我上次去温州去见个选手,虽然只见过一两次,但见面就像老朋友一样,因为交易的时候内心会有一种交流。蓝海密剑是比较长期的,需要有稳健的思路去参加这样的比赛,而不是靠一时的激情。

 

 

20有些高手认为自己的水平已经不需要用大赛来证明了、有些高手则不想在市场上抛头露脸,这些高手都选择不参加大赛。而您这几年来经常性参加各项大赛,请问是什么原因?

 

我觉得自己还不是一个高手,只不过这几年在交易实践中有一点点的心得体会。做期货还是需要有激情,参加比赛可以认识一些朋友,而做交易的朋友比较单纯。参不参加比赛,要看有没有精力,有精力就可以去参加,并不意味着什么,我觉得没有必要刻意的去参加,也没有必要刻意的去参加。

 

 

21您在第三届蓝海密剑的大赛中,账户净值曾突破过10,后来比赛结束时虽然得到了陆军组第一名,但净值下降到了4.67,对此您是否会感到遗憾?上个年度(2010917-2011年9月16)大赛后半段您的账户出现回撤的主要原因是什么?

 

因为蓝海密剑的赛事时间比较长,这个账户我关注度比较低,资金也不大,因为自己账户比较多,有时候忘记了,突然就蒙受很大的损失。

回撤的主要还是因为自己在交易上比较乱,比较浮躁,过度交易可能也是原因,这是主观原因;另外一个原因,当净值突破10以后,回撤的可能就大大增加了,有起有落也是规律,不可能任何市场形态都适合一个人的交易手法,这是客观原因。

 

 

2220121月,近一个月左右的时间,您自己的公开账户获得了200%左右的收益,据说您事前就对这波行情做了充分的准备,请问您提前预测到了这波行情吗?

 

这个账户最近也有比较大的回撤,说到底自己可能有短板吧,我认识到这块短板,但是一下子还改不过来,这波回撤之前我都计划好该怎么去做,但是还没有按照计划去做,这点可能还没有突破吧。

今年一月份这波行情我还是有很充分的准备,通过对行情的分析,觉得会有一波上涨的机会,不能说预测到了这波行情,只能说行情跟我的研判正好相符合。跟我预测相符合,我就赚点钱,不符合可能会亏点钱。

 

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