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拓空

为学日益 为道日损

 
 
 

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丁洪波:看清市况,顺势而为,物极必反(转)  

2012-03-11 09:22:23|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2012年2月26日浙商期货高端投资沙龙丁洪波专场在杭州交银大厦浙商期货总部举办,以下是期货中国网录音整理的丁洪波发言的部分内容:

首先,非常感谢大家今天能够和我一起分享我一段时间以来的期货交易技巧和操作经验。其实大家叫我老师是抬举我,因为做交易在一段时间里面做的好是很正常的,别人在一段时间里面也能够做得很好。不过我可以把这一段时间以来的交易经验和大家分享,探讨一下为什么在这个阶段能够抓住这样的机会。但主要还是要着眼于怎样能够长期、稳定的盈利。我能够想到的几个方面我都会说出来和大家一起分享。

这个是我昨天在浙大那边演讲的PPT,我先自我介绍一下:我是在1997年开始做股票的。然后到了2000年的时候股票从高位开始回落我把它割掉了。接着就有人有人推荐我去做期货,然后我就开始了我的期货生涯。一开始也是每天都亏钱,在2005年的时候亏得一塌糊涂,身上输得连吃饭的钱都没了。账户里大概只剩下一万多块钱,后来又去融资了1万块。然后就用着两万块钱开始做,终于到了2007年的时候有了第一个10万块钱。那时可能心里还有点感觉,然后3个月的时间从10万做到了100多万。这一次对我自己的信心提升是非常大的,所以我觉得在交易的过程当中,一定要给自己一个经典的战役,这个战役给与自己的信心是非常强的。我感觉大部分人做交易,他们的内心深处其实是没什么自信的,很多人觉得做期货都会失败,做的不好。然后就给自己一个自我安慰:我做不好也是应该的。你一定要时时刻刻提醒自己:我在市场当中赚钱是理所当然的。我去年的时候也亏钱,账户上面回撤了30%。但是我始终相信我自己还是能够赚到钱的。这个相信并不只是喊喊口号,而是自己的内心深处坚定不移的自信。我们不知道自己会碰到什么机遇,什么时候能够辉煌,但是一定要把自己的心掌握住,这才能够做好。后来到了08年的时候我也没有做好,虽然上半年是赚钱的,但是下半年是亏钱的,那样的机会损失是很大。09年开始的时候还可以,在报纸上面的那个账户展示,是从10万块钱开始做,到09年5月份做到400多万。09年1月份到5月份那个时候做得比较好。08年底时候我是满仓铜买进去的,上面出掉了下面再买进去,接着出掉又再买进,一路这样子重复做,仓位开得比较满一些。当时起起落落也比较大,后来就这样一路做过来。我把我的期货投资当成一种爱好,算不上是事业只是当成一种生活方式来做。这就是我目前的一个情况。

说到这里我还是要说一下到底为什么要做期货,期货不受经济景气的影响,它是双向交易,做多可以赚钱,做空也可以赚钱。房地产,企业,外贸,等等一些实体经济,其实都受到经济景气的影响,但是期货你可以做涨也可做空。风险也可以自由调配,你可以重仓也可轻仓。它不受经济景气的影响,甚至有时候在乱世当中期货可以赚大钱。但是我个人的观点是除了极少数赚大钱的,还是有很多的人赚不到钱。这是我分析期货的感受:它最大限度的保障了交易的公平性。在股市,就像重庆啤酒,这个对有些散户来说是不公平的,前一段时间是连续的跌停板,而现在又是连续的大涨。股票它的流动性是受到一定的限制的。它的盘子大小是已经确定的,有一定的资金和信息就可以在一定程度上控制这个股票的涨跌,而这些在期货上面就比较难了。如果你要去控制一个期货物价的涨跌,那更是难上加难。因为现在经济的全球化,商品的价格每天都在波动,没有人可以控制价格的涨跌。比如原油,有人说可以,但我个人还是不太相信。做技术的交易者,很容易就会从商品的走势图上得到一个公平的信号。期货有交易杠杆,既能够实现稳定的收益,又能够规避一定的风险。做期货你可以把5万块钱做到1800万,但也可以把1800万变成几万块钱。这个主要是利用杠杆,这一两年也有人赚了几十个亿。这种事情在股票当中一年时间是做不到的,哪怕你短线收益再高也是不可能的。在期货当中这些都可以做得到,而且有些人也确实做到了。这里举的是相对比较极端的例子。

我有一个朋友确确实实的把30万做到了一两个亿了。那他怎么做大的呢?主要是利用杠杆和复利。期货有一个复利效应,股票如果从10块钱涨到20块钱,你如果不去动它,顶多就给你翻一倍。但期货不一样,期货比如说铜从3万涨到6万,你不去动它它翻10倍,但是你如果盈利了再去加仓,那可能不止10倍,甚至100倍都不止了。但是有一点一定要记住:那就是要把自己的风险控制做好,至少本金要控制住。有些人说高收益一定就高风险,这个不一定。当风险过高时你可以控制让收益率低一点。投资经济学里面有一个“期望值”。我们做期货其实也有一个期望值,如果期望值不划算,我们还不如拿钱去存银行。我们不把钱拿去存银行而去做期货是因为存银行的3.5%的收益率远远低于我们的期望值。

期货它可以寻求系统化交易,实现财富资源的分配,可以说是程序化,相当于是一个系统。当然股票也做得到,其实巴菲特他做股票也是有一个系统地,他买股票时有几个条件。而且前提也是股票必须要达到这几个条件,然后他才人工判断一下买哪只股票。

今天主要是讲几个内容:一、交易思路和交易理念。二、怎样跟随趋势实现稳定盈利。三、资金管理技巧和资金回撤的控制,这个其实上次我也也讲过。四、交易心理的平衡。五、技术分析和看盘的技巧。技术分析我还没怎么讲过,今天会给大家做一个详细的讲解。六、最近行情的操作和交易分析。

交易思路和交易理念,我就是三句话:看清市况,顺势而为,物极必反。这三句话每一句话,我都要至少花一年的时间去感悟它。顺势而为一看我们就能够理解的,可就是顺势而为大家往往都做不到。首先什么叫“势”?什么叫“顺”?什么叫“为”?

“势”就是趋势,有人说震荡,那我想问一下有没有人说下跌的?那大家看一下这张铜的曲线图是什么趋势?好的,上涨,这张图里面铜正处于上涨趋势当中。那这另一张图很明显是刚才说的震荡趋势,接下来这一张略微有点下跌,所以是偏空的趋势。所以说什么叫“势”?趋势它离开了时间是没有意义的。所谓的趋势是在时间和空间之内,所以我们要搞清楚什么是“势”。你做日内交易,你就要用5分钟或者15分钟的趋势图。如果你做的是基本面,而且你的持仓是长期的,以年为单位的,那么你就看周线,月线和长一点的趋势线。如果你是做1-3个月的交易的。那一般看日线的趋势就可以了。像我自己是做1-3个月的交易的,那我就以日线为主,周线我就少看一点。所以要搞清楚你首先想要去做怎么样的一个交易,就是你要选择哪种“势”去做交易,然后顺势而为。顺势而为并不是只要涨了就可以买,你要买在一个好的点位,那个点位指的就是“顺”。比如最近的铜和橡胶,我几乎都不去做空。它可能要跌我也不去做空,因为我的“势”选择的是1-3个月的行情。但如果它是这张图上的这个情况,我有可能会去做空,你们看这张图上它已经开始跌下去了。我如果感觉它上不去了那我立刻会去做空。而现在我判断它是一个上涨的趋势,那么我为什么要去做空,我只选择空仓或者做多。这就是我心里个人认为的顺势而为。但是我做多,很少是在它上扬的时候去追涨,基本上是在它回撤的时候买进。这个就是我所说的“顺”。“为”这个可以解释成切入点。切入点在交易上是很重要的,并不是你看涨你随时都可以买进,尤其是加仓,很多人搞不清楚为什么一加仓就会亏钱。他认为只要赚钱就可以买,他的加仓是只要我有得赚我就去加仓。“为”除了你在切入点买进,还有一层意思是什么时候该加仓。这个操作技巧也是非常重要的。“顺”也知道要买多,但什么地方买进去这也是一个关键。你先要看清楚“势”,然后再顺着这个势,找到一个切入点买进去,就是“为”。那这个交易就是顺势而为。首先这个切入点买进去时低风险、高概率。盈利的可能性和盈利的空间都比较大。亏损了它的回撤就比较小,即使亏损了,它止损的幅度也比较小。我所理解的顺势而为就是这么简单。可即使是就这么四个字,我去理解也花了很多年。

接下来再说说看清市况,看清市况就是在一定的时间架构之中,看清楚当前的趋势,这个时候只有两种趋势,一个是上涨,一个是下跌。然后拉长我们的时间轴,那曲线就会加入一个新的趋势:震荡。那如果出现了这三种情况的时候怎么做?其实也是很简单的,上涨的时候做多为主,逢低买入;下跌的时候逢高抛空;震荡的时候,要么休息,要么高抛低吸,而且用的仓位一定要是轻仓。但我高抛低吸也不是平多翻空或者平空翻多,而是只做一个方向,比如你逢高做空,然后等它下来平掉,接着继续逢高做空。逢低做多也是如此,冲高之后再度平掉,接着再做多再平掉。如果我知道这个一定会回调,那我的思路本来是做多的,知道回调我也不会去做空,因为这可以让你保持一个良好方向性的思维策略。这个并不是我该赚到的钱那我就不赚。因为你即做多又做空,交易到最后你自己也搞不清楚你自己在做什么了。你的思维变调,很容易便会产生一种思维不清晰的状态。当一个人的交易节奏好不容易达到和市场相和谐程度的时候,如果逆势做了一下,很容易就会让自己陷入混乱状态中。逆势操作不利于你良好状态的维持。所以说看清市况,单边操作很重要。刚刚大家看这些图也都看得很清楚,每个人都知道这个是涨还是跌,可是到了做的时候,就没有那么清楚了。所以说只要你看清了市况,运用一个简单的模式,那交易也就变得很简单了。如果涨了你就以做多为主,如果跌了你就以做空为主。当然如果礼拜五的时候看着好像要跌下去了你也不能去做空,或许它会跌下去,但是如果万一高开,你到底是走还是不走。它高开以后或者就跌下去了,或者高开之后继续上涨,这些情况都是有可能的。这个很难做,因为就是找不到一个可以走的位置。当然你也可以找一个方向,如果你的策略是看空的,而且做的是一个很大的时间层面的长线交易。这个也是可以做空的,但是仓位要轻一点,次数也稍微少一点,这些风险也都是在投资范围之内的,所以都不是大的问题。

接下来是物极必反,很多的人甚至百分之八九十的人都知道顺势而为,但是不知道物极必反。物极必反我个人是非常重视这一点的。我举一个物极必反的例子,应该是在2010年11月份的时候,这张曲线图这个地方它连续的涨停板,像这种情况它就有可能是物极必反。这张PTA已经连续有3个涨停板,然后我自己平掉了。因为与其让期货公司强平还不如我自己平掉。在五个连续的涨停之后,接下来的这一根大阴线,就显示出了多头出逃的迹象。等到这个多头力量完全压过空头,或者空头完全看不到的时候,那就是物极必反的时候。这个时候一定要小心一点,你看图上这个位置就可以走掉,但这个位置还不是最差的。任何一个行情它到最惨的时候,就像08年的铜,它跌到22000多,那个时候很多人都说铜会跌倒15000、16000或者18000,这些都有人说。可是它已经跌得一塌糊涂了,再怎么跌也无处可跌了,而且顺着物极必反这个道理,我们知道接下来就应该是强力反弹。所以一定要有一个概念,不要觉得商品的价格会无限制地往单方面发展。当然也有这种说法,什么时候叫“物极”?这个东西我说不出来,我只能说是一种感觉,或者说你自己去考虑一下。所以说面对物极必反,什么时候该走,什么时候不该走,你只要看清楚这个趋势线就可以了。比如在图上的很下面这个位置,你才想起走,那么就太晚了,你账户上的一切都会变成浮云了。

接下来讲跟随趋势实现稳定盈利。跟随趋势的交易可能长期有效。我主要还是跟随趋势的,做趋势相对来讲盈利比较多。我为什么要跟着趋势呢?我想了想,人的心里也好,大自然的规律也罢,它一定是要么上涨要么下跌,就是从趋势到震荡,再从震荡会到趋势。这两者之间始终在转换。这是大自然的规律,而行情的规律也是这样子的,100年以前如此,100年之后亦是如此。跟随趋势交易的方法是长期有效的,哪怕再怎么区分,也只是级别有大小而已。有的是大的震荡,有的是大的上涨,然而大的震荡中也有一些小的趋势,也必然会有一些更小的震荡。只不过以我们的眼光区分不了它到底处于什么样的行情而已。比如程序化,你在一段时间里面可能会失效。你必须去更新,而趋势是长期有效,这种趋势交易方法个人认为一辈子都可以做下去。

跟随趋势一般靠的是趋势线、均线、波浪理论和道氏理论。这些都是一些简单的方法,而且也算是比较经典的方法。趋势线大家都会画,我也就不多讲。均线,因为用的人很多,有时候可能会失效。什么时候失效呢?就是它上涨支撑力比较小时候。但是像刚才的那个豆油,不管你均线不均线,全部都是无效的。它把短期的均线全部打穿了。均线什么时候最有效,他一般是在四十五度左右的时候最有效。就像最近的原油和纳斯达克,它这种均线是最有效的,而且不容易被破掉。接着是波浪理论,我觉得波浪理论就像大海的潮水一样,一浪回向二浪,三浪回向四浪,五浪全部发泄完之后,归于平静然后重新开始。因为行情它本来就是大自然的规律。它是所有自然因素跟人的心理因素综合的结果。所以说波浪理论应该是很有效的,只不过我们没有去重视它而已。记得我们以前有一篇文章叫《曹刿论战》。里面有一句话叫“一鼓作气,再而衰,三而竭。”这个其实也可以当做是波段的一个原理。比如上涨,它第一第二次有可能很旺盛,到了第三次力道就开始衰落下来。到了波浪理论的第五浪,那就是陷于衰竭了。三这个数字还是非常神奇的,所以我觉得波浪理论是非常有效的。道氏理论也是比较经典的,我主要还是从一个趋势的角度来看待,后面的高点和低点要比前面的高点高,前面的低点低。这个就算是有效地支撑,如果不是,那就把它平掉。这个对于股票还有期货日内的交易,道氏理论是最有效的。用来找一个买点或者卖点进场,而且也很容易找到一个最佳点。

跟随趋势力求避开振荡市,因为振荡你有时候看不懂它的方向是跌还是涨,所以尽量避开这一种行情。刚开始振荡的时候我们还可以做,但是振荡行情到了后期的时候,我们就要小心了。所谓的振荡,它是一个多空的对决。当多空双方在战场上打得热火朝天的时候,你不要跟进去,你最好保持中立。等到这两方都开始精疲力竭,另一方已经占有明显的优势的时候,你就赶紧的跳到力量较强的一方去压制力量弱的一方。你就可以成为压倒骆驼的最后一根稻草。如果你一开始就进入振荡市,那么在那个战场上很容易就会被砍伤。因为你自己也没有很好的立场可以选择。这个时候最要紧的就是保持空仓,等待时机,因为我们的钱不能白白地交给市场。实在不行去做一些仓位很轻的套利,那也是可以的。做趋势就要避开震荡市,这是我个人的一个想法。

我自己也做了一个趋势系统的模拟测试,这个测试环境是这样的:初始资金100万,保证金15%,仓位10%,手续费是交易所的2倍。现在这张白糖指数图上黑的线就是行情的走势,红的线就是资金曲线。总的来讲在振荡的时候基本上是亏钱或者不赚钱。在振荡的时候资金曲线会回落一下,但是要控制好不要在趋势来临之前把资金回撤光。我的一个规矩就是按照原则性的交易指示来做,只不过很多人不知道我是怎么做的。这个图是棉花指数测试,棉花在开始的一年到两年之内,根本没有赚到什么钱。换一个人如果两年都没有赚到钱那就不行了,而后面当趋势一出来的时候就开始赚钱。基本上趋势开始的时候钱就一直赚到现在为止。铜的话也还可以,当然在04年振荡市的时候也还是亏钱的。它的趋势出来之后,资金就给拉回来了。只要一出现比较大的波动,就容易赚到钱。锌就表现得差一点,因为锌从09年开始一个波动之后,接下来就一直没赚到钱。橡胶的图也不错,因为橡胶的趋势性比较强。塑料的表现就差一点,除了08年的时候有所收入,到了后面的时候就一直没赚过钱。豆油,可以说几乎都是亏钱的,除了一开始的趋势赚了一把,其它全都是亏钱的。但总的来说这样的一套系统还是比较稳定的。这个是死板的一个操作,所以需要人工的优化。我把这个比作是西医,而我则是一个中医,我去中和它。就是说这一套系统是药,而我是医师,那就要看我如何灵活的去运用它,而并不是死板的、傻乎乎的去做。如果傻乎乎的去做,那么即使是这个系统也很难赚到钱。我一直没有尝试多品种的方法去做个一年两年。我最近有一个想法,就是程序自动执行,到底会变成什么样子。大概肯定不会有暴利,但基本上能够有稳定盈利的话还是好事情。

接下来讲资金管理技巧和回撤的一个控制。资金管理技巧我是非常重视的,很多华尔街的成功人士他们成功的地方就在于资金管理。很多人输就输在资金管理这一方面。赚钱的时候仓位只有百分之二三十,亏钱的时候仓位很重有的甚至是100%。明明有的时候觉得能赚钱的但是因为仓位的控制问题还是亏钱。而有些交易你明明表现得很差但是资金管理得好它也可以赚一点。通过资金管理我们所要达到的目标是赚钱的时候仓位比较重,亏钱的时候仓位比较轻。

关于资金曲线的管理,左边出场这个内容会说的多一点。其它还有仓位的控制、多品种组合、适时增减仓。资金管理的目的和要求是要以有限的风险博取自己收益的最大化,或是以有限的本金风险博取资金收益的最大化。我有两个展示账户,一个是尚泽投资,一个是在浙商的账户。一开始做的时候,仓位没有现在那么重,因为一开始你肯定要把本金给掌握好,赚了钱之后仓位才可以重一点。本金都没有保护好的话收益就无从谈起,也根本说不上什么暴利。在本金相对安全的情况之下,实现收益的最大化,这是最值得重视的。至少要有这么一个原则:资金管理它在总体振荡的时候仓位要轻,总体趋势的时候仓位要重。有时候会有这种情况,仓位占到了百分之八九十,这样的仓位我还是觉得相当的安全的,因为风险比较小。刚开始的时候仓位比较小,但是赚到钱的时候仓位就比较重了,基本上是这样的一种风格。接着说说渐进式资金管理方法。除了前面的那两个原则,我还有一个原则。有一本书上面记载这几句话给我的印象比较深刻,不一定要在你的止损位到了以后才止损。意思就是你认为这个行情不太行了那你就直接走掉出场。我自己也经常这样,发现顺势止损位没有到,行情上涨乏力,那么我就先退出来。感觉有一点风险我就走掉了,虽然止损位还没到,但是行情没有到我的预期,那么我就直接走掉了,有可能我一走掉之后行情立刻就出现,但是在这之前我还是会直接走掉。开仓的时间一定要在你感觉比较顺的时候。我把资金分成十等分,第一个10%如果止损或者亏损出来。我们就当是一个机械止损。接着继续用这个10%的仓位做,如果没有赚钱的话,就继续用这个仓位做。它如果亏钱了,一般止损我会设置到1%—2%。现在杠杆放大七八倍,总资金的损失也就1.5%。然后再找下一次机会,我再用10%的仓位出击。如果还是亏的那我还是亏1.5%如果连着亏了10次。那总资金就亏了15%。这个对于一个账户来说亏损15%是可以接受的。但是如果你一连做10次交易都是失败的那你的技术方面肯定存在着问题,要么运气差到极点,要么技术一点不行,那还有一种情况下也有可能是系统问题。如果赚钱意味着可以做趋势了。现在商品的金融属性是非常强的。尤其是股指和商品的金融属性几乎都很强,要涨的话是一起涨。趋势出来的时候大部分情况下都是这样子的,只不过是不同的品种幅度大小、时间先后的问题。可能有的先启动、有的先出逃,在这之前有一些波动都是很正常的。第一个仓位你进去了赚到钱了,这个时候你发现自己比较安全了。我把止损位设在进场价附近。这样的话我另外的那一部分资金割掉的话,我是不是就没有亏损。只是把盈利回吐而已。我就可以把第二个10%的资金用来买另外的品种。如果你买了铜,接着你可以买橡胶。但也不是随意地买,而是这个价位要符合顺势而为的理念,接着采取同样的操作,盈利了就把止损位上移,然后再开10%。开仓开到80%的时候意味着我前面70%的仓位已经赚钱了,都已经相对安全了,我的本金风险也就10%。我用的是渐进式的资金管理,同时仓位也是控制的。第一资金管理方法大部分都是盈利的,第二我是顺势的,第三我是品种很分散的。所以说本金也不会有太大的风险。但是资金回撤这个是有可能的,有时候是不可避免,只不过相对于趋势来说回撤会小一点。只要这样的趋势做对一两把,那么利润就很可观了。但是亏的话。也就一次1.5%,亏20次也就30%。但是80%的仓位如果一波趋势做对了那肯定不止30%,意思就是只要趋势做对一把,那么即使亏损30%也还是能盈利的。资金的曲线表现是上升,然后接着回调,回调完毕之后接着上升。这个曲线就类似于脉冲式的振弦波,一个螺旋式上升的台阶。有些人希望资金曲线是45度角一样的上升曲线。这个一定程度上反映了所有人的心理,想赚钱的心理。但实际上我做不到,有些高频交易者有可能会做到,但做趋势的人这样几乎是做不到的。这样的资金管理方法也使得我经历了高潮和低潮。做得不好的时候甚至也回撤了百分之三十多。这个回撤是比较大的,但是这么大的回撤,我在一个月之内就赚回来了。也是利用了这个资金管理的方法。而且前两年回撤的交易也是因为我自己没有去遵循这个交易的方式。如果你用我刚才那个交易手法看清市况,牢牢的记住顺势而为和物极必反,再用我这个渐进式的资金管理方法,就算是亏,也不会亏那么多。但有时候人就是这么矛盾,说到和做到是两回事情。知和行往往是不一致的,凡是我亏钱的时候,就是忘记了资金管理方法的时候。因为有时候违反这个原则的时候,让我赚到了更多的钱。反过来就会促使我再去违反这个原则。这样就会恶性循环下去直到有一次市场会给与你很大的打击。让你的头脑变得清醒,然后又重新的回到市场的规则当中。所以到目前为止,这几点我觉得是很重要很重要的。

《华尔街幽灵》里有几句话,第一句话就是你只要在觉得有风险的时候,就走,就要毫不迟疑的走掉。第二句话是无一例外的为正确的投盈利头寸加码。第一点无一例外的,首先你做期货就是要去享受杠杆的魅力。没有杠杆期货就跟股票一样,那么我们也没必要去做期货了。做期货你也要学会加仓。加仓是期货的魅力之一。股票你拿着即使赚了钱,也不能加仓。不像期货,只要我浮盈了,第二天就可以用浮动盈利的钱去加仓了。第二点,正确的加仓。第三点,为盈利头寸加仓。这些就是加仓的手法。以上也就是资金管理方法的模式介绍。无一列外的加仓就是加仓不犹豫。正确的加仓就是加仓的时候也是要符合之前的原则和方法。第一次如果没有盈利,哪怕第二次有机会,那么你也不要加仓。心里有了这么几句话之后,我再去看书,就发现很有感触,因为道理都是相通的。

资金曲线的管理。资金曲线也是很神奇的。昨天有一个人描述了一下他的资金曲线,说曲线M头下来以后,不管他再怎么做。这个曲线还是掉头一直往下走。这个M头之后他停下来也不行,停下来之后做了一下曲线还是往下走,做多不行做空也不行。这是为什么,因为人其实也是一个很复杂的系统。它的复杂程度不下于一只股票的复杂程度。决定一只股票的涨跌,它有很多很多的因素。但是决定一个人的操作,它其实有更加复杂的因素。你的心理因素,偶然因素,反正是很多很多的因素综合在一起形成了你一个人的资金操作曲线。就连现在买彩票也有很多人要靠这个曲线,我就想不通彩票怎么也会有这种走势图。彩票都有曲线图,何况是我们人。而且还有一个强大的支撑在控制。资金曲线是你的交易生命线。因为只有自己的资金曲线才真正的属于你自己。行情是别人的是市场的,而只有你赚了多少的钱,那些钱才是你的。我们说一个人的生命就是一个人一辈子从生到死走过的路。交易这个过程就是你从账户开始到结束赢得的资金,这个交易的过程就是一段交易之路,你一定要去看清楚。当我们把每天的权益一个点一个点的在墙上画好之后,你就会一目了然走过的路是怎么样的。我的交易里面什么时候赚钱了,为什么能赚钱。你在这个上面标记一个箭头,做一个记录。还有另一个地方为什么会亏钱也同样要去记录,比如当时的行情是怎么样的,为什么要这么做,最后是怎么亏的。接着做一个总结:是心理原因、交易频繁还是个性太急躁,是操作逆势而为还是重仓或者是不止损。这样你就可以对自己走过的路有一个总结。我们总结过去是为了更好而接近未来。这些都是你自己的东西。因为行情你是不可能去掌控的。我们要有勇气去改变可以改变的事情,也要有胸怀去接受不能改变的东西。我们要知道哪些事情是可以改变的。比如我自己的账户,止不止损,这个我自己是可以去决定和改变的。我要不要去学习,去看书,去看盘,复盘,这些都是你自己可以掌控的事情。但是有些人想去预测行情的涨跌,甚至去控制行情的涨跌。我觉得这个是徒劳的。你应该有胸怀去接受市场的涨跌,还有国家的政策。你不要觉得国家的政策利好然后亏了一个涨停板,你心里就会觉得不平衡。嘴巴上会有所抱怨但是你自己心理应当很清楚,这个不怪国家,不怪政府,更加不能怪市场。这个本来就应该是交易的一部分。我们看中的是这个事情发生了之后我们要怎样去处理。很多人晚上看盘,看来看去希望它涨,或者希望它跌。我晚上也看外盘,但是第一个我只看整个图形复盘。第二个如果外盘在涨的话,我做了空单那我在想这个空单明天应该怎么处理。市场大概会怎么走,如果市场高开低走或者高开高走,我都应该怎么办。所以看外盘的时候基本上我是在一边复盘,一边在心理交易。把这些事情处理好,比如为什么赚钱,为什么亏钱,然后原因又是如何的。然后根据它的涨跌,做一个应对性的处理计划。基本上这样我觉得就可以了,重要的是我觉得你必须要做这方面的思考。

资金曲线使你更了解自我的交易性格。我自己也了解我自己的交易性格。做多来讲好一点,做空的话,像短线机会就差一点。做空的话我的仓位必须是轻仓,做中线的话我不要赚差价。做多的话有时候可以赚点差价。为什么,因为多头它在往上涨的时候,它的波动是比较小的,一般是1%、2%往上涨。到最后才是5%或者6%。它是这样慢慢上去的。但是做空它是在高位的时候突然一下子下跌,波动的幅度一下子会很大,到了后面的时候,它跌不动才会慢慢往下跌个1%或者2%,这个是一种长期的综合。应对这种情况,你必须要有一个改变或者更新。这样你就会知道这段时间为什么你会赚钱。我做振荡还是没赚钱,这段时间我亏钱了,因为我可能只做多不做空。如果长期这样下去,那么你只能做多那就仅仅做多,不做空也无所谓了。就像杭州一位操盘手,他由1000万做到了10个亿。但在2011年亏了三四个亿,那也是正常的。因为2011年基本上行情是下跌的。但是他只做多的话,今年就有可能赚回来了。你如果只会做多那就只做多,不用做多做空的方式,只要通过杠杆来做多就可以了。当然我也建议要去熟悉做空。因为接下来几年有可能是个大熊市,如果熊市熊了五年或者八年。就像日本的股市,熊了二十年,如果这二十年只做多,那肯定赚不到钱,这样也不行。中国接下来也有可能股票跌得很惨,然后面临一个大熊市。然后如果你不去做空,那也不行。

管理好资金曲线就控制了风险。我们不知道我们的账户会怎么变化,怎样才能更好地控制账户的风险,但只要我们控制好自己的自己去曲线,那也就是控制好了风险。你在20%或者30%下面画一条线,当资金触及到这条线的时候,你就一定要让自己停止交易。重新整顿和认识自己,找出新的方式。或者画出几条5%、10%、20%的线,到了这条线,你就一定要提醒自己小心的控制好亏损。因为留得青山在,不怕没柴烧。只要不亏损30%以上,那么你总有机会翻回来。但是如果亏损超过30%的话,人的信心就会受到打击。就像一只股票回调的太深的话,第二次升高就会变得难一点。

管理好资金曲线使得盈利的可能性大大提高。因为只要把资金曲线的风险管理好了,那么接下来就盈利了。风险降低了,盈利自然就会逐步逐步的像你靠近了。至少相对来讲自己应该清楚该怎么做。

在资金曲线不同的阶段采取不同的资金控制和风险策略。有时候你在亏了30%之后,交易操作上面一定要很小心很小心,只做那些把握比较大的交易。赚了一点回来,那么你的胆子可以放大一点,再赚回来一点胆子就再放大一点。盈利能力和风险控制能力这两个能力是我们最主要的能力。首先要看中的是盈利能力,现在很多人把目光投向了风险控制,但是我觉得交易的首要条件就是盈利能力。你没有盈利你谈什么控制风险呢?想要很小的风险那就去把钱存到银行里,那是最没有风险的。当你拥有了盈利能力赚到了钱但是出现了回撤之后,这个时候就应该考虑风险控制了。为什么,因为只要稍微注意一下止损和仓位,风险就很容易控制住了。但是没有盈利能力的话,一切都是空单。盈利能力才是首要的条件,个人认为没有盈利能力的人,他的风险控制能力也好不到那里去。这些只是我个人的理解,也不一定是对的。

 

期货中国网伍宝君、沈良录音整理

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