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丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转)  

2011-03-04 15:02:23|  分类: 人物 |  标签: |举报 |字号 订阅

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以下是都市快报2010年度实盘亚军丁洪波的演讲实录,期货中国网www.7hcn.com

去年一年,是很纠结的一年,也是很给力的一年。期货市场上也是,回撤的行情是比较大的,但是上半年的时候,我也是一样。总体来讲去年还可以,但是做得也比较紧张,比赛的账户,当初5万块钱进去,上半年到6月份只翻了一倍。下半年的5万做到了49.5万,将近50万,按照收益率来讲一年20倍的样子,比赛账户基本上就是这么一个情况。 

今天我要跟大家说说资金曲线。资金曲线的管理我们经常在讲,但很多人都会把它忽视掉了,其实它比行情更重要。如果你想让自己的资金更加平稳增长,如果你想了解自己是怎样一个交易性格的人,如果想控制自己的交易情绪,可能研究资金曲线是最好的一个方法,因为只有资金曲线才是你自己的。 

所谓资金曲线就是你的账户权益的净值,就是你累积权益的一个连线,资金曲线是一条交易生命线。资金曲线是负的,交易就是亏损的,资金曲线是正的,交易就是盈利的,这样就能够清清楚楚、明明白白,整个交易的状态就全都表现在里面了,表现了时间怎样走过的路程,包括了今天、昨天,甚至明天你也可以去预测一下,适当的预测一下明天,调整你的交易策略,因为很多人做着做着就感觉到情绪会受交易的影响。资金曲线能让我们明确看到自己走过的路是怎么样的,所以资金曲线是交易生命线。

 资金曲线使你更了解自我的交易性格。比如说你是一个很稳健的人还是一个很激进的人。我非常佩服蒋龙方老师,我觉得他是天才型的交易选手,非常厉害,因为他的盘感非常强,做了三年期货都没有亏损过,这个在期货交易当中是很罕见的。像于海飞面对这种大起大落的行情会处乱不惊,这个也是我难以做到的,这是一种很大气的交易胸怀。这是这两年我在浙商期货交易平台上所看到的一些亮点,每一种交易风格都会不一样,但是最后的盈利都是一样的。你要清楚自己是怎样性格的一个人,哪怕去学习,去做适合的一个交易选手。

 管理好资金曲线就控制了风险。资金曲线管理好之后,就是每一个低点的抬高,你把每一个低点都连起来,如果是往上方走的,那你是稳定盈利的,如果低点是起起落落的,那你的交易肯定是有些问题的,所以说希望能够控制这一点,资金曲线的低点很重要,每一个低点你把它连起来,看它是不是能够向上,如果发现是向下的,那你就要小心一点了,当走平时也要注意点了,走平还好一点,只是震荡而已,但是慢慢下去曲线的低点往下走,这一点一定要控制住。所以你把资金曲线管理好就控制了风险。

 接下去我们来看一下实战中的资金曲线。

 管理好资金曲线使得盈利的可能性大大提高。因为你看着资金曲线走,在比较疯狂的时候是很明显的,资金曲线是笔直向上了,所以一路好走的时候你要小心一点了,你要好好想一想自己还可不可以持续往上走,哪一天总会掉下来的,这是一定的,所以这个时候一定要控制自己的情绪——亢奋。你的交易风格或者交易能力有时候会和市场共振、吻合,但总有一天是不吻合的,这需要非常努力去规避一个大回撤的风险,虽然没有一个人是不回撤的。做短线的,资金曲线一直往上走,哪一天一不小就掉下来了,就像飞机坠落一样的坠机感,这个事情肯定会出现的,一出现就不得了了,这个时候一定要控制自己,不能认为要让自己这样一直赚下去,越是高的时候越要警觉,这样才能使盈利的可能性大大提高,至少不会亏很多。

 在资金曲线不同的阶段采取不同的资金控制和风险策略。大幅上升时怎么办?回撤时怎么办?然后横盘的时候怎么办?正常的时候怎么办?所以资金曲线和股票或期货品种的行情走势是差不多的,也是有趋势位的,也可以画趋势线,也有波浪,你不相信把以前的资金曲线线都画出来,都是有的。在不同的阶段采取不同的资金控制,不是任何时候资金控制都是一样的, 在资金曲线的不同阶段,交易频率不一样,包括风险策略也不一样。比如上升之后的横盘,我可以70%胜率的机会也做,50%胜率的机会也做,40%可能也做,甚至30%我也去赌一下,这是都有可能的,但是等到你回撤到一定程度以后,你必须要做百分之七八十以上胜率可能性的机会,有些35%就不做了,因为你要规避这个风险。

 下面是2010年浙商账户的一个资金曲线:上半年一直是横盘,10月以后比较好一点,但是后面从2000%跌到1500%、1400%、1300%,这至少有30%的回撤,回撤非常大,这个可能因为我是满仓做的,还有一个对我来讲就是没有全力去做,因为我都是先做好其它账户,最后才来做这个账户。五万块钱,我最低亏到了三万五六的样子,然后一直横盘,到了6月30号达到了10万左右,进入十一二月的时候,我的资金曲线就比较纠结了,起伏比较大,不是很舒服。

丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转) - leinee - 投石空间

 

下面我们来看一下资金曲线的几种类型: 

第一种:赢利能力和风险控制能力较强的,这样就可以稳定赢利。

丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转) - leinee - 投石空间

 这是我从实战账户中截下来的资金曲线,我觉得这张图非常好,它的盈利能力非常强。半年时间不到他已经做了10倍左右了,没有大幅的回撤,风险控制地非常好,这样子就可以稳定盈利,最近这一段的盈利不是很多人都有,所以这样的资金曲线是很难得的。
 

丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转) - leinee - 投石空间

 这个也是差不多,净值从1一下涨到7,然后逐步下来,各种各样的因素使得有回撤的可能性,他的可控能力还是比较强的,最后还能回得去,这样子我觉得是比较良性的。要用自己的资金曲线控制自己的交易策略,如果日内短线最拿手就只做日内短线,如果趋势最拿手就做低风险高概率的机会。确定性比什么都重要,不确定就不要满仓做大行情。亏了不要紧,只要技术在还是能赚回来的。
 

丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转) - leinee - 投石空间

 这个也是,我也非常佩服这位选手,刚开始已经亏损,然后逐步上去,每一个低点连起来只要是向上的,我觉得都是良性的,是控制地比较好的,所以关键是低点,不要想着高点到哪儿了,而是要想着低点在哪里,控制资金曲线的低点。

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 这个虽然总的盈率不是很高,但是它的回撤都能够起得来,这个朋友做短线做波段的可能性比较大一点。
 
 

第二种:赢利能力较强,风险控制能力较弱的,这种情况就比较容易大幅回撤。
 

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  这是我一个朋友做的资金曲线,他的盈利能力还是有一点的,他能把自己的心态归零,重新来过,所以这个大幅回撤的时候需要这样一个心态。我以前也亏过很多,就算亏得一塌糊涂跌停,割掉的钱已经不是你的了,是别人的了,所以要有一个“归零”的心态。

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这个也是赢利能力很强的,风险控制能力差一点,下来以后低点就一直回下来了,这样的话就是一个V型反转,我们所说的“过山车”,可能他急着想把那一把赚回来,这可能是去年1月一波行情他做多的,下来就死掉了,死掉了以后他又做多了,后面就是乱掉了。
 
 

第三种:赢利能力和风险控制能力均一般的,就随波逐流。

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它在0.9和1.3之间上去下来,也没有什么特别的情况,赚得不多,亏也亏得不多。你赚不了钱,也亏不了钱,来来回回地感觉一下,考虑一下该怎么做。比如说我有盈利能力的,这个地方回撤比较大,就要保持盈利的能力,同时要增强风控能力;或者风控能力不错的,则要提高盈利能力。所以提高盈利能力或者风控能力,要根据情况适时地更正。

丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转) - leinee - 投石空间

 

这也是随波逐流,来来回回的,他对自己可能也没有太多的信心。
 
 

第四种:赢利能力和风险控制能力较弱的,这种就要稍微小心一点了,就是快速亏损。
 

丁洪波:资金曲线管理,亏钱不是一件羞耻的事情(转) - leinee - 投石空间

  我们来看一下,他从第一笔开始就亏钱,根本没有赚钱的能力,也没有大的反弹。千万不能往里面加资金,可以做模拟盘学习或者只做一手尝试。开个玩笑,大家会觉得跟他反着做那就赚到了。

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 这个也是前面赚了一点钱,但是下来以后一直就上不去了,这个也可能是做趋势的,跟着行情在往下走。

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这种也是比较常见的,去年11月份行情当中有些做多单的,开始赚了很多钱,后来加仓,本想着有反弹的趋势,但是最后没有反弹就又下来一波,这个时候就被告知要强行平仓了,平掉之后就做不上去了,这主要原因就是他自信心没有了。他已经不相信自己能再赚回来了,所以做短线也是亏,做中线也是亏,一路往下走。 

野火烧不尽,春风吹又生,只要根还在,春天到了它又会“涨”出来的,如果你连根拨起没钱了,那就没有办法了。没钱了,你的信心也没了,以后就不敢再做期货了。你一定要相信“野火烧不尽,春风吹又生”,连这一点胆量和魄力都没有,那你就死掉了,这是绝对要避免的事情。那么我的做法是这样的:这个账户,从9月份到11月份,两个月时间能够有190%盈利,也就是100万做到290万的时候,你觉得够的话我建议减仓,减去一半或三分之二仓位,就算清仓也不要紧,甚至不做了,因为190万的盈利已经够了。他可能是由于比赛账户有点不一样。但是比赛账户的钱也是自己的,不是说可以亏光的,所以不能因为是比赛账户就找这个理由。哪怕是190的收益率也足够了,这个时候不要盲目乐观,盈利高的时候一有风吹草动就可以先出来再说,万一跌下来的时候要先砍掉,留住信心,留住资金,重头来过也没有关系。亏钱又不是羞耻的事情,本来我们都是从市场亏损中爬过来的,我们要从亏损中审视自己,解剖自己,亏钱了没有人会笑话你,即使有,你也随他去。

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