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如何理解和使用趋势线(独狼)  

2011-01-19 11:36:49|  分类: 易道 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    趋势线大概是技术分析所有工具中最简单的的一种了,但是,更重要的在于——趋势线更是非常有价值的分析工具。

    在我的交易体系中,趋势线占据核心的位置,是判断趋势和选择买卖时机的最重要的衡量标准,是可以单独使用的。其它的工具,几乎都处在配合趋势线使用的辅助位置上,而不是相反。

    为什么我如此看重趋势线的意义呢?

    一、趋势线几乎是能够体现道氏理论中“趋势”定义的唯一工具

    我们知道,所有技术分析的源头,都来自于道氏理论。因此,道氏理论中关于趋势的定义,最具有基础性的指导意义。

    那么,趋势的定义是什么呢?

    非常简单,不断抬高的高点和低点,为上升趋势;不断下滑的高点和低点,为下降趋势。

    注意上述表达中的“不断抬高,不断下滑”,这意味着,至少要有两个相对的高点,和两个相对低点。

    我们连接两个依次抬高的低点,出现的直线,为上升趋势线,因为是直线,所以,顾比也叫它为“直边趋势线”。反过来,我们连接两个依次下滑的高点,构成下降趋势线。

    要小心一点,这个时候画出的趋势线,暂时是尝试性质的(所以,我一般在这个时候,更趋向于称之为倾斜的“支撑线”或者“压力线”,暂时不作为趋势线看待),它的有效性,需要第四个点来验证。所谓第四个点,就是上升趋势中的第二个相对高点,和下降趋势中的第二个相对低点。(墨菲在《期货市场技术分析》中谈到一种变通的确认方法——高点或低点只要到达62%以上,也可视为确认。)

    现在我们来考察一下,技术分析中是否存在其它的工具,可以代替趋势线来体现道氏理论关于“趋势”定义的作用。

    1、移动平均线——均线系统是我们常用的判断趋势的工具。均线多头排列,我们认为市场处在多头趋势;空头排列,则为空头趋势。但是,均线系统使用的是另外的一种计算方法,即:以某个时间段内价格的平均数来作为标准。因此,均线系统虽然可以指示趋势的方向,但是无法体现“趋势”的定义。

    2MACD——MACD的构造原理,类似于均线系统,因此,在判断趋势上,作用与均线相似。当然,MACD还有其它的用途。

    依我看来,目前判断趋势的工具中,似乎主要就是趋势线、均线和MACD了。而这里,唯一能够体现“趋势”定义的,只有趋势线。这是趋势线无法被任何技术分析工具替代的理由。所以,维克多说:“分析趋势时,趋势线是最有用的工具。”我们注意到:维克多用的是“最”字,而不是“之一”。

 

    二、趋势线体现了时间与价格的关系

    我曾经非常的困惑:就这么简单的一条直线,为什么能够发挥那么重大的作用呢?就支撑、阻力而言,水平的支撑线和阻力线,难道不应该更加重要吗?

    随着对市场理解的加深,尤其通过对江恩理论的学习和思考,我逐渐认识到:时间与价格,是市场中最关键的两个基本要素(第三个基本要素是成交量)。而趋势线的意义,体现了时间和价格的关系,也可以从一个侧面折射出价格与动能的关系。

    如果仅仅从价格这一个因素来看待,那么,水平的支撑和阻力,是最为重要的——这是我们始终不可以忽略水平支撑线、水平阻力线的原因。

    但是,当市场开始运动的时候,时间要素开始发挥作用,使得价格的运动,出现了速度的变化。而趋势线的倾斜程度、以及在后来运动过程中我们对趋势线作出的不断的调整,都体现了价格运动的不同的速度。注意:这种价格运动的速度,某个方面也体现了价格运动的能量。

    所以,价格将顺应趋势线的方向,以及顺应趋势线的倾斜度扩展。这就是趋势线能够发挥支撑、阻力作用的原因。

    而价格一旦开始对趋势线形成破坏,则说明价格的运动,至少在速度和能量方面可能出现了问题,运动的状态,已经出现了异常的前兆。所以,价格穿越趋势线,我们通常视为趋势变化的某种预兆,因为,这个时候,我们需要对价格原先的运动状态是否健康提高警惕。

    所以,我说:对趋势线的理解越深,对市场的理解就会越深;反过来,对市场的理解越深,对趋势线的理解也会越深。

    只有我们深切的了解到趋势线背后蕴藏的含义,我们才能够正确的理解,和准确的运用。

    趋势线是否还有其它某些特殊的优胜之处呢?应该还有的。但是我想,哪怕仅仅就是上述的两个理由,就足以让我们对趋势线另眼相看,将他视为我们技术分析武器库中最常用、最有效、最基本的工具。

    以我个人的交易实践来说,我的交易之所以能够进入持续盈利的“趋势”,是直接与趋势线的使用有关。完全可以说,是市场中的趋势线,直接支撑着我账面盈利的上升趋势。所以,我非常愿意向朋友们解释趋势线的功能,更希望朋友们能够开始重视趋势线的作用、迅速掌握趋势线使用的技巧和方法,从而为我们自己的帐户,画上一条倾斜向上的趋势线,构成一幅顾比大师所说的“美丽的图形”!

 

    可是,就是这么一个看似非常简单的东西,要运用到交易的实战中,还需要一个艰苦的学习、思考、实战及检验的过程。我个人从接触技术分析的第一天开始,就知道有趋势线这么一个工具,可是,直到两年之后,才基本上搞懂;而后,大约又用了一年的实践摸索,才到了熟练掌握的程度。

    在我没有信心使用趋势线之前,我希望依靠均线系统来作为替代。我相信这可能也是很多交易者的想法。因为我如此实践过、比较过,所以,在这里,我可以负责任的说:均线系统是无法替代趋势线的作用的!均线系统,可以用来辅助、验证趋势线,而不是相反。

    那么,为什么我当时不敢使用趋势线呢?

    我不理解趋势线的意义,因此,对于它的价值认识不足。这是思想上认识上的局限性。

    我担心自己画不好趋势线,那样不就整个的影响到行情趋势的判断与交易行为了吗?这是行动上的能力欠缺。

    所以,从我们接受了“必须要使用趋势线”这个观念开始,到最后真正将趋势线运用到实战中,这之间,我们需要解决两个问题:一是使用趋势线的正确理念;二是使用趋势线的正确方法。非常幸运的是,这两个问题,我分别在顾比和维克多那里找到了答案。

    下面,我将根据自己的理解,就上述两个问题做进一步的阐述:

    一、正确使用趋势线的理念要点

    (一)趋势线可以解释市场中的价格行为

    解释,这是所有理论的一个基本功能,同样也是技术分析理论的一个功能。由于价格只有上涨和下跌两个方向(趋势则有三种:升势、跌势、无趋势),所以,技术分析可以解释所有的价格行为,因为所有的价格行为,就其后果来看,无非两种:有效,或者失败。我们常常听到突破有效、突破无效(即:假突破);支撑有效,支撑无效;价格在5日均线受阻,价格穿越5日均线……等等。

    技术分析可以解释一切价格行为,这是基本面分析所无法胜任无法取代的。在基本面分析师正在为价格突然异动表示不解的时候,技术分析师只是会更加密切的关注价格的动向,并且依然能够及时的给出交易的信号。

    趋势线,既然是技术分析中的重要工具,显然也一样具备解释市场价格运动的功能。非常简单,所有的价格运动,无非在趋势线的上方或者下方进行,没有第三个位置或空间。

    (二)趋势线不具备指导市场行为的功能

    通常我们所知道的各种理论,都有一个共同点:研究什么,就解释什么,而且要改造的还是同一个对象。比如:哲学,解释世界,改造世界;佛法,解释人生,了断人生。

    可是,技术分析则略有不同,它的理论,研究市场,也解释市场,但是绝对不指导市场!这是我们学习技术分析理论中要引起足够重视的。这个理念如果没有完全、自觉的树立起来的话,基本上可以说没有掌握到、也无法掌握到技术分析的要领!

    所以,趋势线,可以解释市场,但是,却无力指导价格的行为。尽管趋势线与其它技术分析工具一样,具备自我实现的功能,但是,一个浅见的事实是:市场,不是观世音菩萨,他不会去倾听世间每个人发出的求救声,他不知道我们每个交易者手中是如何画线的!市场具有独立的意志,而且将完全按照自己的意志行动,他可以顺着你手中的趋势线行走,让你觉得你的趋势线是如此的美丽优雅;他也可以迅速击垮你的趋势线,让你觉得你的趋势线脆弱不堪!市场不需要去理会你如何解释他、如何理解他,你画的趋势线,对于市场后市的运动,没有一丝丝的影响力、没有一点点的约束力、没有指导价值!

    所以,你尽量要把趋势线画好,这样也许能够更准确的解释市场。可是,尽管你没有能力把趋势线画的非常的好,也无关大局。因为你的趋势线,好与不好,对于市场的影响,都是一样的效果:0。从这个意义上讲,我们知道:我们要容许自己画线不完美!甚至容许自己画线出现某一些的偏差!——只要不偏离趋势线的基本原则。

    (三)趋势线最根本的功能在于——指导你的交易行为!

    这才是趋势线的本质用途!无论你的趋势线画的多么完美,还是略有欠缺,从你开始画线的那一霎那开始,你就要自觉的根据你的趋势线,制定你的交易计划和执行你的计划。

    你要把趋势线,视为保障你资金、保障你持续获利的最根本的生命线!因此,要绝对的服从于你的趋势线所指示的方向、所发出的信号,并且迅速行动。

    你必须有这样的理念,否则,就放弃使用趋势线!在这一点,趋势线与其它任何技术分析的工具一样,没有豁免权、没有优先权。我们既然信任技术分析,就要严格按照技术分析的结论行动。

 

    二、正确使用趋势线的方法要点

    (一)趋势线的绘制要点

    首先,我们要学会正确的绘制趋势线,显然,好的趋势线,在判断趋势和管理交易中,将占据更加有利的位置。

    趋势线的绘制方法,在墨菲的《期货市场技术分析》和维克多的《专业投机原理》中都有非常精彩、非常经典的解释。我个人绘制趋势线的时候,主要要点如下:

    1、趋势线必须包括所有的价格。即:我以最高价、最低价为标准,而不是收盘价。

    2、趋势线不允许穿越局部行情走势图中的任何一根蜡烛图。即:所有的价格行为,都应该被涵盖。

    3、严格区分趋势线和支撑、压力线的界定。

    (二)趋势线的交易要点

    所有市场上的价格行为,以趋势线的角度来看,只有三种情况:没有趋势线的情况;出现明确的趋势线的情况;需要调整趋势线的情况。

    1、没有趋势线时的交易要点

    市场上,如果没有趋势线,那么,只有一种解释:市场处在无趋势之中。

    这种情况往往在旧趋势的末段或者新趋势的初期。比如:下降趋势线被破坏,不成立了,可是,新的上升趋势线还不具备成熟的条件。这是盘底与做头的情形。

    当然,也可能出现在中途,旧的趋势线被破坏,趋势还没有恢复之前,显示无明确的趋势线。杂乱无章的高点、低点。

    这种情况下,最稳健的对策是观望、回避、等待,或者以偏向原有的趋势考虑市场后市的方向——毕竟,趋势延续的概率大于趋势逆转的概率。

    2、趋势线出现时的交易要点

    一旦市场出现了明确的趋势线,那么,我们就确立了一个明确的交易方向——趋势线所指示的方向!

    记住:这是趋势线的最基本的功能——分析趋势、判断趋势、描述趋势。

    只要这一条趋势线有效,我们将始终只做一个方向的交易。这是对趋势线交易者的基本要求。至于如何选择时机,我们就需要借鉴其它的技术手段,比如:支撑与阻力、均线、蜡烛图、百分比回撤,等等。

    如果使用趋势线来寻找交易时机,我们最关注的就是价格第三次落在趋势线上的时候,这往往构成最佳的进场点。

    3、趋势线调整时的交易要点

    当我们画出趋势线时,我们千万不要指望我们的趋势线永葆青春!这是不可能的,更是不切实际的。几乎没有哪一条趋势线可以一路保护你走完趋势全程的。

    价格在运动的过程中,首先会出现加速的现象。这时候,我们需要在原始的那条相对平缓的趋势线之上,贴紧新的价格空间,重新绘制相对陡峭的趋势线,以确保我们的趋势线能够有效跟踪新的价格变化。墨菲在《期货市场技术分析》中说:一些时候,价格运动过于快速,趋势线无法及时跟踪,这时候,我们可以使用均线系统中来替代趋势线。这是一个非常具有实战价值的意见!

    反过来,有的时候,价格的运动出现深幅调整,尽管击穿了我们原先的趋势线,但是,趋势并未改变。这个时候,我们同样需要调整。

    旧的趋势线被破坏,可能意味着趋势会被逆转,但是,这种可能性,除非被其它的技术手段验证,否则的话,概率不大。我们应该总是趋向于认为:这只是趋势的行进方式出现变化,而非趋势的性质发生变化。多从调整趋势线的角度看行情,少从趋势逆转的角度做交易。

    应该说,调整趋势线时的交易,这是最考验交易者水平的地方。在这些时候,仅仅依靠趋势线,我们很难获取更多的信息、得出更多的结论。我们需要借助于其它的技术工具,通过相互之间的验证来决定。

 

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